10 cổ phiếu trả cổ tức hàng đầu năm 2022 năm 2022
|
Tạp chí kinh tế chứng khoán VN - 25/08/2022 10:38:30 SA Show
Tháng 9 tới đây, nhiều doanh nghiệp sẽ thực hiện chốt danh sách cổ đông nhận cổ tức tiền mặt năm 2020, 2021 và các đợt năm 2022. Trong đó đáng chú ý có IDC, WSB, SZL, GMC...với mức trả cổ tức tỷ lệ trên 20%. CTCP Nam Việt (Mã NAV): Ngày 8/9/2022 là ngày đăng ký cuối cùng để chốt danh sách trả cổ tức bằng tiền đợt 1 năm 2022 tỷ lệ 7% (1 cổ phiếu được nhận 700 đồng). Thời gian thực hiện là 30/9/2022. Tổng CTCP Idico (Mã IDC): Ngày 22/8/2022 là ngày đăng ký cuối cùng để chốt danh sách tạm ứng cổ tức bằng tiền năm 2022 tỷ lệ 20% (1 cổ phiếu được nhận 2.000 đồng). Ngày thanh toán là 6/9/2022.  Thêm 13 doanh nghiệp sắp tiến hành chốt quyền trả cổ tức bằng tiền CTCP Thủy điện Bắc Hà (Mã BHA): Ngày 6/9/2022 là ngày đăng ký cuối cùng để chốt danh sách trả cổ tức bằng tiền đợt 2 năm 2021 tỷ lệ 2,5% (1 cổ phiếu được nhận 250 đồng). Thời gian thực hiện là 26/9/2022. CTCP Bia Sài Gòn Miền Tây (Mã WSB): Ngày 7/9/2022 là ngày đăng ký cuối cùng để chốt danh sách trả cổ tức bằng tiền đợt 1 năm 2022 tỷ lệ 20% (1 cổ phiếu được nhận 2.000 đồng). Ngày thanh toán là 30/9/2022. CTCP Cấp nước Kon Tum (Mã KTW): Ngày 9/9/2022 là ngày đăng ký cuối cùng để chốt danh sách trả cổ tức bằng tiền năm 2021 tỷ lệ 3,68% (1 cổ phiếu được nhận 368 đồng). Ngày thanh toán là 22/9/2022. CTCP X20 (Mã X20): Ngày 13/9/2022 là ngày đăng ký cuối cùng để chốt danh sách trả cổ tức bằng tiền năm 2021 tỷ lệ 5% (1 cổ phiếu được nhận 500 đồng). Ngày thanh toán là 26/9/2022. CTCP Sonadezi Long Thành (Mã SZL): Ngày 13/9/2022 là ngày đăng ký cuối cùng để chốt danh sách trả cổ tức bằng tiền năm 2021 tỷ lệ 40% (1 cổ phiếu được nhận 4.000 đồng). Ngày thanh toán là 30/9/2022. CTCP Garmex Sài Gòn (Mã GMC): Ngày 15/9/2022 là ngày đăng ký cuối cùng để chốt danh sách trả cổ tức bằng tiền còn lại của năm 2021 tỷ lệ 30% (1 cổ phiếu được nhận 3.000 đồng). Ngày thanh toán là 29/9/2022. CTCP Kinh doanh Nước sạch Hải Dương (Mã HDW): Ngày 20/9/2022 là ngày đăng ký cuối cùng để chốt danh sách trả cổ tức bằng tiền còn lại của năm 2021 với tỷ lệ 7,7% và tỷ lệ chia cổ tức từ nguồn lợi nhuận chưa phân phối các năm 2018, 2019, 2020 là 2,3% . Ngày thanh toán là 30/9/2022. CTCP Bê tông Hoà Cầm - Intimex (Mã HCC): Ngày 20/9/2022 là ngày đăng ký cuối cùng để chốt danh sách trả cổ tức bằng tiền năm 2021 tỷ lệ 3,5% (1 cổ phiếu được nhận 350 đồng). Ngày thanh toán là 12/10/2022. CTCP Văn hóa Tân Bình (Mã ALT): Ngày 21/9/2022 là ngày đăng ký cuối cùng để chốt danh sách trả cổ tức bằng tiền năm 2021 tỷ lệ 7% (1 cổ phiếu được nhận 700 đồng). Thời gian thực hiện là 26/10/2022. CTCP Siam Brothers Việt Nam (Mã SBV): Ngày 23/9/2022 là ngày đăng ký cuối cùng để chốt danh sách trả cổ tức bằng tiền năm 2021 tỷ lệ 12% (1 cổ phiếu được nhận 1.200 đồng). Ngày thanh toán là 20/10/2022. CTCP Nhiệt điện Bà Rịa (Mã BTP): Ngày 10/10/2022 là ngày đăng ký cuối cùng để chốt danh sách trả cổ tức bằng tiền đợt 1 năm 2022 tỷ lệ 15% (1 cổ phiếu được nhận 1.500 đồng). Ngày thanh toán là 31/10/2022. Các tin liên quan Nếu bạn đang tìm hiểu về cổ tức thì đây chính là bài viết chi tiết và đầy đủ nhất dành cho bạn. Trong bài viết này, GoValue sẽ chia sẻ tất cả các vấn đề quan trọng mà bạn cần hiểu về cổ tức, để giúp bạn tránh những sai lầm không đáng có khi đầu tư chứng khoán. Đặc biệt, ở cuối bài viết này, GoValue sẽ chia sẻ 1 danh mục mẫu gồm 9 cổ phiếu có tỷ suất cổ tức cao và ổn định để bạn có thể tham khảo đầu tư chứng khoán trong năm 2022. Chú ý: Bạn có thể click vào icon mục lục ở phía bên trái bài viết để chọn đến phần nội dung cần đọc. Đầu tiên, hãy bắt đầu với khái niệm… Cổ tức là gì?
Nói ngắn gọn: Mỗi năm công ty sẽ hoạt động sản xuất kinh doanh và tạo ra một số lợi nhuận sau thuế nhất định. Một phần của số lợi nhuận đó sẽ được công ty tái đầu tư vào hoạt động kinh doanh, trích lập các quỹ dự phòng và được gọi là lợi nhuận được giữ lại. Phần lợi nhuận còn lại sẽ được trả cho cổ đông và được gọi là cổ tức. Hàng năm, số tiền được trích ra để chi trả sẽ được thông qua trong Đại hội cổ đông. Ví dụ trong Nghị quyết Đại hội cổ đông năm 2021 của CTCP Tập đoàn Hòa Phát Mục đích và ý nghĩa?Việc chi trả cổ tức dù đơn giản là phương thức để phân phối lại lợi nhuận nhưng lại có ý nghĩ quan trọng đối với cổ đông. Cụ thể: Khi bạn là cổ đông, việc công ty trả cổ tức sẽ thể hiện rằng… … công ty vẫn đang hoạt động có lãi. Đối với nhiều nhà đầu tư, việc công ty trả cổ tức vẫn tốt hơn là công ty giữ lại tiền của cổ đông. Ngoài ra, những năm gần đây, xu hướng đầu tư cổ phiếu để nhận cổ tức cũng được mọi người đón nhận, bởi:
Trên thị trường, hầu hết những doanh nghiệp kinh doanh tốt đều chi trả cổ tức cho cổ đông. Ví dụ: Lịch sử trả cổ tức của VNM (Vinamilk): Lịch sử trả cổ tức của FPT: Lịch sử trả cổ tức của VCB (Vietcombank): Lịch sử trả cổ tức của MBB (MBBank): Các hình thức trả cổ tức:Có 2 hình thức chi trả phổ biến nhất, đó là:
Trả cổ tức bằng tiền mặtTrả bằng tiền là việc doanh nghiệp trả cổ tức bằng tiền mặt trực tiếp vào tài khoản chứng khoán cho cổ đông. Tại thị trường chứng khoán Việt Nam, khi 1 doanh nghiệp công bố tỷ lệ trả cổ tức bằng tiền, thì tức là dựa trên mệnh giá cổ phiếu (tương ứng 10.000 đồng/CP) Ví dụ: Ngày 18/11/2020, Tổng CTCP Vận tải Dầu khí (PVT) chi trả cổ tức năm 2019 bằng tiền với tỷ lệ 4%. Như vậy, 1 cổ phiếu PVT sẽ nhận được: 4% x 10.000 = 400 đồng. Chú ý: Tỷ lệ cổ tức sẽ được tính trên mệnh giá 10.000đ/cổ phiếu (không tính trên giá thị trường giao dịch hàng ngày). Trả cổ tức bằng cổ phiếuTrả cổ tức bằng cổ phiếu khá phổ biến ở những doanh nghiệp đang trong giai đoạn tăng trưởng cao. Bởi lúc này doanh nghiệp đang có nhu cầu cao được giữ lại lợi nhuận để mở rộng kinh doanh. Họ có thể phát hành thêm cổ phiếu (zero-cost) hoặc sử dụng cổ phiếu quỹ (nếu có) để trả cổ tức cho cổ đông. Ví dụ: Ngày 18/11/2020, Tổng CTCP Vận tải Dầu khí (PVT) trả cổ tức bằng cổ phiếu năm 2019 tỷ lệ 15%, như vậy, cổ đông nắm giữ 100 cổ phiếu PVT sẽ nhận được thêm 15 cổ phiếu mới. Trả cổ tức bằng tài sản khácTài sản khác ở đây có thể được biểu hiện dưới dạng các hàng hóa, thành phẩm, bất động sản, cổ phiếu hay các sản phẩm tài chính mà doanh nghiệp trả cho cổ đông. Đây là hình thức trả cổ tức rất hiếm khi xảy ra, tuy nhiên trên thực tế vẫn có một vài công ty trên thế giới trả cổ tức bằng hình thức này. Trả cổ tức bằng tiền mặt và bằng cổ phiếu, cái nào tốt hơn?Để biết cách chi trả cổ tức nào tốt nhất, trước hết bạn cần hiểu rõ điểm khác nhau quan trọng nhất giữa việc trả cổ tức bằng tiền mặt và cổ tức bằng cổ phiếu là… …dòng tiền lưu thông của doanh nghiệp. Đối với việc trả cổ tức bằng tiền, dòng tiền từ lợi nhuận sau thuế sẽ đi ra khỏi doanh nghiệp. Cụ thể, là được chi trả vào tài khoản của từng cổ đông. Còn việc trả cổ tức bằng cổ phiếu, dòng tiền về cơ bản vẫn ở trong doanh nghiệp. Chỉ có sự thay đổi từ khoản mục Lợi nhuận sau thuế (chưa phân phối) chuyển sang khoản mục Vốn góp của chủ sở hữu. Ví dụ trong thuyết minh Báo cáo tài chính hợp nhất năm 2020 của QNS… …Tại năm 2019 có 585 tỷ cổ tức được chi trả bằng hình thức cổ phiếu. Số tiền cổ tức này sẽ làm tăng Vốn điều lệ nhưng không làm tăng vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp. Tìm hiểu thêm: Biến động vốn góp chủ sở hữu như sau: Năm 2020 vốn điều lệ của QNS không tăng do công ty đã quyết định trả cổ tức bằng tiền. Làm thế nào để được nhận cổ tức?Để được nhận cổ tức, bạn chỉ cần nắm giữ cổ phiếu trước ngày giao dịch không hưởng quyền. Nếu cổ phiếu bạn nắm giữ là cổ phiếu đã niêm yết, cổ tức sẽ được trả trực tiếp vào tài khoản chứng khoán của bạn. Đặc biệt, với trường hợp công ty trả cổ tức bằng cổ phiếu, thì sau khoảng 30-60 ngày, cổ phiếu đó mới được chia về tài khoản của bạn. Trường hợp cổ phiếu bạn nắm giữa là cổ phiếu chưa niêm yết (OTC), bạn cần liên hệ và đến trực tiếp doanh nghiệp để nhận cổ tức. Trả cổ tức bằng cổ phiếu hay tiền mặt thì tốt hơn?Hầu hết, nhà đầu tư đều thích được nhận cổ tức bằng tiền mặt vì “tiền tươi thóc thật” bao giờ cũng tốt hơn… …nên việc công ty trả cổ tức bằng tiền mặt sẽ thể hiện cho cổ đông rằng công ty đang hoạt động kinh doanh có lợi nhuận. Đương nhiên, đây có vẻ là một dấu hiệu tốt. Tuy nhiên, trong một số trường hợp trả cổ tức bằng tiền mặt không hẳn đã là tốt. Khi đầu tư cổ phiếu bạn cần hiểu rõ bản chất trong việc trả cổ tức của công ty. Tại sao giá cổ phiếu bị điều chỉnh giảm trong ngày giao dịch không hưởng quyền?Trong ngày giao dịch không hưởng quyền (GDKHQ), bạn sẽ thấy giá cổ phiếu bị điều chỉnh giảm rất lớn tương ứng với tỷ lệ cổ tức được trả. Ví dụ: Ngày 19/11/2018, MWG trả cổ tức bằng cổ phiếu với tỷ lệ 3:1… …dưới đây là bảng giá thể hiện giá của MWG tại ngày 19/11/2018: Như bạn thấy, giá tham chiếu của MWG là 107.2 trong khi giá trần chỉ là 86, giá sàn là 74.8. Trong trường hợp này giá trần, giá sàn đều đã được điều chỉnh theo tỷ lệ cổ tức 3:1. Giá tham chiếu thực tế trong trưởng hợp này là 80.2 (tương ứng 107.2 x 3/4). Tại sao phải điều chỉnh giá cổ phiếu trong ngày GDKHQ? Bạn hãy nghĩ xem điều gì xảy ra nếu giá cổ phiếu không điều chỉnh giảm trong ngày GDKHQ. Trường hợp trả bằng tiền mặtGiả sử, cổ phiếu A có giá 20.000đ/cổ phiếu, số lượng cổ phiếu lưu hành 1.000.000 cổ phiếu. Tỷ lệ trả cổ tức 10%/mệnh giá, tương ứng 1.000đ/cổ phiếu. Cổ phiếu A có vốn hóa 20 tỷ VNĐ. Tại ngày GDKHQ, nếu giá cổ phiếu vẫn là 20.000đ thì vốn hóa cổ phiếu A không đổi, vẫn là 20 tỷ VNĐ. Trong khi đó, giá trị sổ sách (book value) của công ty lại bị giảm 1.000đ/cổ phiếu do trả cổ tức. Tại sao? Như đã nói ở trên, khi trả cổ tức bằng tiền, thông thường doanh nghiệp sẽ sử dụng lợi nhuận chưa phân phối để trả cổ tức. Do đó, một phần vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp sẽ bị giảm đi và làm giảm giá trị sổ sách (Book Value). Điều này có nghĩa là nếu vốn hóa cổ phiếu không giảm tương ứng theo giá trị sổ sách thì sẽ là vô lý. Trường hợp trả bằng cổ phiếuTương tự như ví dụ trên nhưng tỷ lệ trả cổ tức là 1:1. Nghĩa là với mỗi cổ phiếu đang nắm giữ, nhà đầu tư sẽ được nhận thêm 1 cổ phiếu cổ tức. Trường hợp này, như đã nói ở sự khác nhau giữa các hình thức trả cổ tức, giá trị sổ sách (book value) không thay đổi. Tuy nhiên, nếu giá cổ phiếu không điều chỉnh giảm thì vốn hóa của cổ phiếu A sẽ tăng gấp đôi, vì:
Vì sự chênh lệch vô lý, đột ngột tại ngày giao dịch không hưởng quyền giữa vốn hóa thị trường và giá trị sổ sách… …nên cần phải điều chỉnh giá cổ phiếu tương ứng. Cách tính giá điều chỉnh tại ngày GDKHQBạn có thể áp dụng công thức tổng quát dưới đây của Go Value trong nhiều trường hợp:
Công thức tổng quát: Trong đó:
Ví dụ: Giả sử cổ phiếu XYZ có giá đóng cửa ngày 7/1/2020 là 30.000 đ/cổ phiếu. Ngày 8/1/2020 là ngày GDKHQ của cổ phiếu XYZ với các quyền sau:
Khi đó, giá tham chiếu của cổ phiếu XYZ tại ngày 8/1/2020 sẽ được tính như sau: Hay: giá điều chỉnh là 25.000 đ/cổ phiếu. Các chỉ số về cổ tứcKhi phân tích về cổ tức của doanh nghiệp bạn cần rất chú ý tới các chỉ số sau: Tỷ lệ chi trả cổ tứcTỷ lệ chi trả cổ tức là tỷ lệ phần trăm (%) giữa Cổ tức bằng tiền chia cho Lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp (hay Cổ tức chi trả cho 1 cổ phiếu thường/EPS). Trong trường hợp đối với QNS ở trên: Tỉ lệ chi trả cổ tức sẽ là: (123.147.885.500 + 150.702.675.000) / 1.291.776.601.066 = 21,2% Tỷ lệ chi trả cổ tức bao nhiêu là hợp lý?Tỷ lệ chi trả cổ tức sẽ ở mức hợp lý khi 2 vấn đề sau đây được đảm bảo:
Giả sử công ty A có vốn chủ sở hữu là 100 tỷ. Lợi nhuận năm 2020 là 20 tỷ, tương ứng tỷ lệ ROE 20%. Công ty A dự kiến sẽ chi 10 tỷ để chi trả cổ tức bằng tiền mặt, tương đương tỷ lệ chi trả cổ tức là 50%. Sau khi trích quỹ khen thưởng phúc lợi là 2 tỷ (tương đương, 10% lợi nhuận), số tiền còn lại bổ sung vào vốn chủ sở hữu là: 20 – 10 – 2 = 8 tỷ. Vốn chủ sở hữu cho năm tiếp theo là 108 tỷ. Công ty phải làm gì? Trong trường hợp này, bạn chú ý rằng công ty đặt kế hoạch phù hợp đảm bảo tỷ lệ ROE vẫn giữ được là 20% hoặc cao hơn. Khi đó, lợi nhuận sau thuế theo kế hoạch của năm sau tối thiểu phải là: 20% * 108 = 21.6 tỷ. Nếu công ty đặt kế hoạch lợi nhuận thấp hơn thì rõ ràng các cổ đông cần yêu cầu công ty tăng tỷ lệ chi trả cổ tức. Tỷ suất cổ tứcTỷ suất cổ tức (Dividend yield) là tỷ suất sinh lợi mà bạn có thể nhận được từ cổ tức nếu mua cổ phiếu ở mức giá hiện tại. Công thức tính Dividend yield: Ví dụ: Cổ phiếu VNM dự kiến trả cổ tức trong năm 2022 tổng cộng là 30%, tương ứng 3.000đ/cổ phiếu. Giá đóng cửa của VNM tại ngày 11/12/2018 là 89.600đ/cổ phiếu. Khi đó: Dividend yield = 3.000/89.600 = 3.34% Sử dụng tỷ suất cổ tứcDividend yield là một trong những chỉ số quan trọng thường được sử dụng khi định giá doanh nghiệp, bao gồm:
Tâm lý chung của nhà đầu tư là: “Cổ phiếu trả cổ tức tiền mặt bao giờ cũng tốt hơn cổ phiếu không trả cổ tức tiền mặt” Do đó, một cổ phiếu có tỷ lệ Dividend yield càng cao thì giá trị định giá cũng cao tương ứng. Chẳng hạn, một cổ phiếu có tỷ lệ Dividend yield cao hơn so với trung bình ngành thì cổ phiếu đó cũng được coi là “rẻ” tương đối. Trong mô hình định giá Absolute PE của Katsenelson, ông cũng đưa tỷ suất cổ tức Dividend yield vào việc xác định giá trị của cổ phiếu. Bạn hãy xem cột bên phải… …Với mỗi 1% dividend yield, cổ phiếu sẽ được cộng thêm 1 điểm đơn vị vào chỉ số P/E khi định giá. Định giá cổ phiếu bằng chiết khấu dòng cổ tứcĐối với các nhà đầu tư giá trị, khi họ đầu tư mua cổ phiếu, họ sẽ kì vọng nhận được hai loại dòng tiền… …Đó là, dòng tiền cổ tức nhận được trong thời gian nắm giữ và dòng tiền nhận được khi bán cổ phiếu. Nhưng giá bán của cổ phiếu lại phụ thuộc vào dòng cổ tức mà cổ phiếu đó đem lại trong tương lai. Vì vậy, bạn cần nắm vững cách chiết khấu dòng cổ tức về hiện tại như thế nào nhé. Phương pháp chiết khấu có 2 mô hình chính gồm:
Mô hình cổ tức một giai đoạnCông thức tính: Trong đó:
Ví dụ: Bạn mua cổ phiếu A, với kì vọng sau 1 năm nhận cổ tức 2.000đ/cp, bán được với giá 50.000đ/p. Và tỷ suất lợi nhuận yêu cầu là 8%. Giá trị hiện tại của cổ phiếu là: Vo = (2.000 + 50.000) / (1 + 8%) ^ 1 = 48.150 đồng/cp Mô hình cổ tức nhiều giai đoạnMô hình này là phần mở rộng cho mô hình nắm giữ năm một năm hay hai năm. Khác biệt chính là số kỳ nắm giữ cổ phiếu, với t = n năm. Công thức tính:
Ví dụ: Nhà đầu tư A nắm giữ cổ phiếu X trong 4 năm, với cổ tức kì vọng:
Áp dụng công thức trên thì: Bonus #1: Chiến lược đầu tư cổ phiếu theo cổ tứcRất nhiều nhà đầu tư trên thế giới đã thành công với chiến lược này. Họ tập trung vào những doanh nghiệp có hoạt động ổn định, chi trả cổ tức đều đặn … …Để có thể tái đầu tư vào doanh nghiệp tận dụng sức mạnh “lãi suất kép”. Hay, ở thời điểm thị trường giảm giá, những cổ phiếu được bán với giá rất rẻ. Tỷ lệ dividend yield vì thế ở mức rất cao. Nếu bạn là một nhà đầu tư an toàn thì đây thực sự là một chiến lược rất phù hợp. Việc lựa chọn cổ phiếu cũng sẽ dễ dàng hơn rất nhiều. Bonus #2: Danh mục đầu tư cổ tức (MẪU)Dưới đây là danh mục (mẫu) gồm 9 cổ phiếu có tỷ suất cổ tức cao và ổn định trên thị trường để bạn có thể tham khảo: Bonus #3: Thuế thu nhập cổ tứcKhi nhận cổ tức bằng tiền mặt, bạn sẽ bị đánh thuế 5%. Tức là, nếu công ty trả cổ tức 1.000 đồng/cp, bạn sẽ chỉ nhận được 950 đồng/cp. Tương tự, nhận cổ tức bằng cổ phiếu, bạn cũng bị đánh thuế 5%. Bởi, theo quy định mới của nhà nước có hiệu lực 5/12/2020, khi bạn bán chứng khoán được chia thưởng, được trả cổ tức sẽ bị khấu trừ 5% thuế thu nhập cá nhân. Tuy nhiên, sắc thuế mới này đã vấp phải nhiều ý kiến trái chiều về mục đích đánh thuế là bất hợp lý, gây thuế chồng thuế và đẩy thiệt hại về phía nhà đâu tư. Theo lý giải cục thuế, cổ tức bằng cổ phiếu được coi là thu nhập của nhà đầu tư nên sẽ chịu thuế thu nhập cá nhân. Nhưng thực tế, trong nhiều trường hợp nhà đầu tư không được hưởng gì. Lý do?
Cuối cùng, khi bán cổ phiếu, bất kể là lãi hay lỗ, nhà đầu tư sẽ phải chịu thuế thu nhập 0,1%. Ví dụ: NĐT A nắm giữ 10.000 cổ phiếu X, ngày 10/12/2020 nhận 1.000 cổ phiếu trả cổ tức (mệnh giá cổ phiếu là 10.000 đồng/cp). Giả sử 10/1/2021, NĐT A bán 1.000 cp này với giá 20.000 đồng/cp NĐT sẽ phải chịu số thuế sau: Thuế thu nhập cá nhân đối với thu nhập từ đầu tư vốn: (1.000 x 10.000 đồng) x 5% = 500.000 đồng Thuế thu nhập cá nhân với thu nhập từ bán chứng khoán: (1.000 x 20.000 đồng) x 0,1% = 20.000 đồng Do đó, sắc thuế mới áp dụng sẽ khiến nhà đầu tư chịu thiệt hại kép khi giá chứng khoán giảm và thuế chồng thuế. Hãy giúp GoValue chia sẻ bài viết này và comment bên dưới những ý kiến của bạn nhé. ———————- Tìm hiểu thêm:
Đã đề cập: Gilead Science Inc & nbsp; (Gild), Altria Group Inc & nbsp; (MO), Archer-Daniels Midland Co & nbsp; (ADM), Verizon Communications Inc & NBSP; (VZ), T-Mobile US Inc & NBSP; . Gilead Sciences Inc (GILD) , Altria Group Inc (MO) , Archer-Daniels Midland Co (ADM) , Verizon Communications Inc (VZ) , T-Mobile US Inc (TMUS) , DISH Network Corp (DISH) , AT&T Inc (T) , APA Corp (APA) , Koninklijke Philips NV (PHG) , Danone SA (DANOY) Những công ty nào có cổ tức tốt nhất? #4 - Synovus Financial (NYSE: SNV) #6 - Khoáng sản Brigham (NYSE: MNRL)(MO) and GSK PLC (GSK). New names include Koninklijke Philips (PHG), Imperial Brands (IMBBY), British American Tobacco (BTI), AstraZeneca (AZN), APA (APA), Archer-Daniels Midland (ADM), Danone (DANOY), and BAE Systems (BAESY).
#7 - Broadcom (NASDAQ: AVGO) #11 - Highwoods Properties (NYSE: HIW) Như bạn có thể nhớ lại từ các bài viết theo chủ đề cổ tức trước đây của chúng tôi, khi chúng tôi sàng lọc các cổ phiếu trả cổ tức hàng đầu trong số các cổ phần của những người nhận cổ phiếu cuối cùng của chúng tôi, chúng tôi cố gắng tìm ra những cái tên chất lượng cao nhất hiện đang bị các nhà quản lý hàng đầu của chúng tôi bị kết án. Chúng tôi làm điều này bằng cách lấy một danh sách ban đầu về các cổ phiếu trả cổ tức được tổ chức trong danh mục đầu tư của các công cụ mua cổ phiếu cuối cùng của chúng tôi và sau đó thu hẹp nó bằng cách tập trung vào các công ty mà chúng tôi tin rằng có những lợi thế cạnh tranh bền vững cho phép họ tạo ra lợi nhuận vượt quá cần thiết để duy trì cổ tức của họ trong thời gian dài hơn. Chúng tôi cũng tìm kiếm các công ty nơi có sự không chắc chắn thấp hơn đối với các nhà phân tích của chúng tôi về dòng tiền trong tương lai của họ. Chúng tôi thực hiện điều này bằng cách sàng lọc các tổ chức được nắm giữ rộng rãi (bởi năm người quản lý hàng đầu của chúng tôi), mang lại nhiều hơn S & P 500, có những con hào kinh tế rộng hoặc hẹp và có xếp hạng không chắc chắn ở mức thấp hoặc trung bình. Khi quá trình lọc của chúng tôi hoàn tất, chúng tôi tạo hai bảng khác nhau, một bảng phản ánh 10 cổ phiếu hàng đầu với lợi suất cổ tức cao nhất và một bảng khác liệt kê các cổ phiếu được nắm giữ rộng rãi bởi những người chọn cổ phiếu cuối cùng của chúng tôi và trả cổ tức vượt quá S & P 500, hiện đang mang lại 1,69% vào tháng 9 năm 2022. Chúng tôi lưu ý rằng các tính toán lợi tức cổ tức trong mỗi hai bảng của chúng tôi dựa trên cổ tức thường xuyên đã được khai báo trong 12 tháng qua và không bao gồm tác động của bất kỳ đặc biệt nào (hoặc bổ sung ) Cổ tức có thể đã được thanh toán (hoặc tuyên bố) trong thời gian đó. Chúng tôi tiếp tục tin rằng cách tốt nhất để các nhà đầu tư bảo vệ vốn của họ là đầu tư vào các doanh nghiệp chất lượng đang giao dịch với giá hấp dẫn. Định giá của chúng tôi cho thấy GSK được đánh giá cao đang giao dịch với mức giảm giá đáng kể đối với giá trị hợp lý, vì vậy chúng tôi sẽ tập trung vào nó trong phiên bản này của Ultimate Stockers. Chúng tôi cũng làm nổi bật các ngành khoa học Gilead được xếp hạng rộng rãi và truyền thông Verizon được xếp hạng moat hẹp. GSK GSK được đánh giá rộng rãi hiện đang giao dịch với mức giảm giá 43% cho nhà phân tích Morningstar Damien Conover, ước tính giá trị hợp lý $ 50. Trong ngành công nghiệp dược phẩm, GSK được xếp hạng là một trong những công ty lớn nhất theo tổng doanh số. Công ty sử dụng có thể trên một số lớp trị liệu, bao gồm hô hấp, ung thư và chống vi -rút, cũng như vắc -xin. GSK sử dụng liên doanh để đạt được quy mô bổ sung ở một số thị trường như HIV. Tầm quan trọng của phạm vi của GSK được chứng minh bằng một danh mục sản phẩm trải rộng một số lớp trị liệu. Nền tảng đa dạng cách ly công ty khỏi các vấn đề với bất kỳ sản phẩm nào. Ngoài ra, công ty đã phát triển các loại thuốc thế hệ tiếp theo ở các khu vực hô hấp và HIV sẽ giúp giảm thiểu cả cạnh tranh thương hiệu và chung chung. Chúng tôi hy vọng GSK sẽ là một đối thủ cạnh tranh lớn về hô hấp, HIV và vắc -xin trong thập kỷ tới. Trên mặt trận đường ống, GSK đã chuyển từ chiến lược lịch sử nhắm mục tiêu các cải tiến nhỏ sang sự đổi mới thực sự. Nó cũng tập trung nhiều hơn vào ung thư và hệ thống miễn dịch, với dữ liệu di truyền để giúp phát triển thế hệ thuốc tiếp theo. Lợi ích của các chiến lược này đang hiển thị trong các loại thuốc giai đoạn đầu của GSK. Chúng tôi hy vọng trọng tâm này sẽ cải thiện tỷ lệ phê duyệt và sức mạnh giá cả. Trái ngược với thuốc hô hấp, phương pháp điều trị chỉ định ung thư mang sức mạnh định giá mạnh hơn nhiều với người trả tiền. Từ quan điểm địa lý, GSK đang phân nhánh chiến lược từ các thị trường phát triển thành các thị trường mới nổi. Phân khúc vắc-xin của nó định vị công ty tốt trong các thị trường nhạy cảm về giá này. Mặc dù chiến lược này có khả năng tạo ra một số thách thức, như các vi phạm pháp lý tiềm năng phát sinh vào đầu năm 2013 tại Trung Quốc, chúng tôi tin rằng các thị trường mới nổi đang phát triển nhanh sẽ giúp hỗ trợ tăng trưởng dài hạn và đa dạng hóa dòng tiền vượt ra ngoài thị trường phát triển. Bằng sáng chế, tính kinh tế của quy mô và một mạng lưới phân phối mạnh mẽ hỗ trợ con hào rộng GSK. Các loại thuốc được bảo vệ bằng sáng chế của GSK mang năng lượng định giá mạnh, cho phép công ty tạo ra lợi nhuận từ vốn đầu tư vượt quá chi phí vốn. Hơn nữa, các bằng sáng chế cho công ty thời gian để phát triển thế hệ thuốc tiếp theo trước khi cạnh tranh chung phát sinh. Mặc dù GSK nắm giữ một danh mục sản phẩm đa dạng, có một số nồng độ sản phẩm với thuốc lớn nhất của nó, Triumeq (đối với HIV), chiếm gần 10% tổng doanh số, nhưng chúng tôi hy vọng các sản phẩm mới sẽ giảm thiểu sự cạnh tranh chung có thể sẽ không xuất hiện cho đến khi 2027 trở lên. Ngoài ra, cấu trúc hoạt động của GSK, cho phép cắt giảm chi phí sau khi mất bằng sáng chế để giảm áp lực ký quỹ từ việc bán thuốc có lợi nhuận cao. Nhìn chung, dòng sản phẩm đã thành lập của GSK tạo ra các dòng tiền khổng lồ cần thiết để tài trợ cho chi phí phát triển trung bình 800 triệu đô la cho mỗi loại thuốc mới. Gilead Khoa học & NBSP; Khoa học Gilead được đánh giá rộng rãi hiện đang giao dịch với mức giảm giá 19% cho nhà phân tích Morningstar Karen Andersen, ước tính giá trị hợp lý $ 77. Khoa học Gilead phát triển và thị trường các liệu pháp điều trị các bệnh truyền nhiễm đe dọa tính mạng, với cốt lõi của danh mục đầu tư tập trung vào HIV và viêm gan B và C. Việc mua lại Corus Pharma, Myogen, CV trị liệu, Arresto Bioscatics, và Calistoga đã mở rộng trọng tâm này Bao gồm các bệnh phổi và tim mạch và ung thư. Việc mua lại dược phẩm của Gilead đã mang lại quyền cho thuốc viêm gan C Sovaldi, cũng là một phần của kết hợp thuốc thu grchoni, và diều, bốn mươi bảy, và mua lại miễn dịch làm tăng sự tiếp xúc của Gilead đối với liệu pháp tế bào và điều trị bằng thuốc ung thư. Khoa học Gilead tạo ra tỷ suất lợi nhuận xuất sắc với danh mục đầu tư HIV và HCV của mình, chỉ cần một lực lượng bán hàng nhỏ và sản xuất rẻ tiền. Chúng tôi nghĩ rằng danh mục đầu tư và đường ống của nó hỗ trợ một con hào rộng, nhưng Gilead cần ổn định thị trường HCV, sự đổi mới liên tục mạnh mẽ trong HIV, dữ liệu đường ống rắn và việc mua lại thông minh trong tương lai để trở lại tăng trưởng. Gilead đang xây dựng một đường ống bên ngoài HIV và HCV thông qua việc mua lại. Việc mua lại diều (trị liệu CAR-T Yescarta) chỉ mang lại sự tăng trưởng bán hàng chậm, nhưng việc mua lại năm 2020 của bốn mươi bảy (Magrolimab kháng thể CD47) và miễn dịch (Trodelvy thuốc trị ung thư vú) thêm vào đường ống ung thư. Selonsertib chương trình NASH chính đã thất bại trong một thử nghiệm giai đoạn 3, nhưng Gilead đang khám phá liệu pháp kết hợp với các cơ chế khác trong NASH. Veklury của Gilead cũng là một phương pháp điều trị hàng đầu cho SARS-CoV-2; Nó đã tạo ra doanh thu 5,6 tỷ đô la vào năm 2021, mặc dù doanh số đã sẵn sàng giảm vào năm 2022. Chúng tôi gán cho Gilead một đánh giá con hào kinh tế rộng. Chúng tôi nghĩ rằng bảo vệ bằng sáng chế trên các chế độ HIV mới hơn và sự thống trị liên tục của Gilead trong thị trường viêm gan C sẽ đủ để đảm bảo lợi nhuận mạnh mẽ trong vài thập kỷ tới. Chuyên môn của Gilead về các bệnh truyền nhiễm và các công thức viên thuốc là một phần trong chiến lược nghiên cứu và phát triển của nó, mà chúng ta thấy là một trong những tài sản vô hình mạnh nhất hỗ trợ con hào rộng của công ty. Chúng tôi nghĩ rằng công ty phải đối mặt với các rủi ro về môi trường, xã hội và quản trị, đặc biệt liên quan đến cải cách chính sách liên quan đến giá thuốc của Hoa Kỳ (Gilead thấy hơn 70% doanh số bán hàng từ thị trường dược phẩm Hoa Kỳ) và tiềm năng liên tục cho các vấn đề quản trị sản phẩm (bao gồm cả kiện tụng). Mặc dù chúng tôi đã đưa ra những mối đe dọa này vào phân tích của chúng tôi, chúng tôi không xem chúng là tài liệu cho định giá hoặc đánh giá hào của chúng tôi. Con hào của Gilead được hình thành bởi vị trí lãnh đạo của nó trong việc điều trị HIV, với các sản phẩm được cấp bằng sáng chế tạo thành xương sống của chế độ điều trị ngày nay. Mặc dù có nhiều đối thủ cạnh tranh, công ty đã thiết lập thị phần hàng đầu và lợi nhuận ngoạn mục với các phương pháp điều trị thuận tiện, hiệu quả và an toàn. Gilead phục vụ 80% bệnh nhân HIV được điều trị tại Hoa Kỳ. Quản lý đã thực hiện một công việc tuyệt vời là tối đa hóa doanh số của phân tử TDF, có mặt trong viread, truvada, atripla, complera và stribild. Điều đó nói rằng, các bằng sáng chế quan trọng đang bắt đầu hết hạn ở châu Âu và các sản phẩm thế hệ tiếp theo có thể đấu tranh để cung cấp đủ sự khác biệt cho việc bồi hoàn ở tất cả các thị trường chính. Verizon Communications & NBSP; Truyền thông Verizon được đánh giá hẹp hiện đang giao dịch với mức phí bảo hiểm khoảng 30% cho nhà phân tích Morningstar, ước tính giá trị hợp lý của Morningstar, là 59 đô la. Verizon chủ yếu là một doanh nghiệp không dây (gần 80% doanh thu và gần như tất cả thu nhập hoạt động). Nó phục vụ khoảng 93 triệu khách hàng trả tiền và 23 triệu khách hàng điện thoại trả trước (sau khi mua lại Tracfone) thông qua mạng lưới toàn quốc, khiến nó trở thành nhà cung cấp dịch vụ không dây lớn nhất của Hoa Kỳ. Các hoạt động viễn thông cố định bao gồm các mạng địa phương ở Đông Bắc, đạt khoảng 25 triệu gia đình và doanh nghiệp và các dịch vụ doanh nghiệp toàn quốc. Mặc dù Verizon chủ yếu tập trung vào hoạt động kinh doanh không dây, nơi mà công ty đã thực hiện các bước để đảm bảo nó vẫn được định vị tốt trong hoạt động kinh doanh không dây truyền thống, xây dựng sợi sâu hơn vào các khu vực tàu điện ngầm lớn, có được một khối phổ lớn vào năm 2021 và tăng chi tiêu để đưa ra Phổ đó để sử dụng. Chúng tôi tin rằng Verizon sẽ cung cấp kết quả nhất quán trong thời gian dài, nhưng tăng trưởng có thể sẽ khiêm tốn. Các đối thủ AT & T (T) và T-Mobile (TMUs) cung cấp các dịch vụ tương đương và bán với giá tương tự, mà chúng tôi mong đợi sẽ làm giảm sự dẫn đầu thị phần của Verizon theo thời gian.(T) and T-Mobile (TMUS) offer comparable services and sell at similar prices, which we expect will diminish Verizon's market share lead over time. Verizon từ lâu đã tự hào về chất lượng mạng, đầu tư nhất quán vào cả công nghệ không dây và đường cố định. Công ty đã xây dựng danh tiếng thương hiệu của mình xung quanh các mạng này, thu hút một cơ sở khách hàng lớn và trung thành. Trong ngành kinh doanh không dây, công ty nắm giữ khoảng 40% thị trường điện thoại sau khi trả tiền của Hoa Kỳ, lớn hơn khoảng một phần ba so với AT & T hoặc T-Mobile. Quy mô hàng đầu cho phép Verizon tạo ra tỷ suất lợi nhuận cao nhất và lợi nhuận từ vốn trong ngành, mặc dù đã đầu tư nặng nề. Việc sáp nhập T-Mobile và Sprint cũng đã cải thiện cấu trúc của ngành công nghiệp, khiến ba người chơi có rất ít động lực về giá cả khi tìm kiếm lợi ích thị phần ngắn hạn. Chúng tôi tin rằng Dish Network (Dish), có kế hoạch trở thành người vận chuyển toàn quốc thứ tư, quá nhỏ để có nhiều tác động.(DISH), which plans to become the fourth nationwide carrier, is too small to have much impact. Verizon sườn Moat bắt nguồn từ các lợi thế về chi phí trong hoạt động kinh doanh không dây và các đặc điểm quy mô hiệu quả của ngành công nghiệp. Verizon đã tổ chức lại hoạt động kinh doanh của mình theo các dòng khách hàng, nhưng chúng tôi vẫn tin rằng công ty được hiểu rõ nhất theo kích thước không dây và cố định. Doanh nghiệp không dây sản xuất khoảng 70% tổng doanh thu và chiếm một phần vốn tương tự vốn đầu tư nhưng đóng góp gần như tất cả lợi nhuận của Verizon. Tái cấu trúc của Verizon đã gây khó khăn cho việc phân tích lợi nhuận trên vốn, nhưng chúng tôi đã chốt được lợi nhuận không dây của nó đối với vốn đầu tư vào khoảng 16%, hoặc khoảng 18% không bao gồm thiện chí trước năm 2021. Với đầu tư nặng để có được phổ bổ sung trong đấu giá băng tần C. , Chúng tôi ước tính lợi nhuận không dây trên vốn đã giảm 3-4 điểm phần trăm vào năm ngoái, vẫn khiến Verizon vượt qua chi phí vốn. Tiết lộ: Rue Shetty, Ari Felhandler và Eric Compton không có quyền sở hữu trong bất kỳ chứng khoán nào được đề cập ở đây. Cũng cần lưu ý rằng Dịch vụ nghiên cứu vốn chủ sở hữu của Morningstar cung cấp nghiên cứu và phân tích quyền truy cập vào các nhà quản lý tài sản thể chế. Thông qua dịch vụ này, Morningstar có thể có mối quan hệ kinh doanh với các công ty quỹ được thảo luận trong báo cáo này. Mối quan hệ kinh doanh của chúng tôi không ảnh hưởng đến các quỹ hoặc cổ phiếu được thảo luận ở đây. Verushka Shetty không sở hữu cổ phiếu (thực tế hoặc có lợi) trong bất kỳ chứng khoán nào được đề cập ở trên. Tìm hiểu về các chính sách biên tập Morningstar. Cổ phiếu nào là tốt nhất cho cổ tức?3 quỹ ETF tốt nhất cho cổ tức
Làm thế nào để xác định cổ tức tốt nhất trả cổ phiếu?
Các công ty trả cổ tức tốt nhất là gì?Mười lăm công ty cổ tức được đánh giá cao nhất
Những công ty nào có cổ tức tốt nhất?Mười lăm công ty cổ tức được đánh giá cao nhất
|
