Thị trường chứng khoán quý 1 năm 2023

Thị trường tiếp tục tăng trong tháng 7, khi thu nhập đáp ứng được kỳ vọng giảm nhẹ của họ và chưa đến mức gần suy thoái - giả sử đó là một "sự suy thoái đáng chú ý", đó là thuật ngữ U. S. Chủ tịch Fed Jerome Powell đã sử dụng khi ông nói Hoa Kỳ. S. Cục Dự trữ Liên bang không còn mong đợi một cuộc suy thoái. Triển vọng kinh tế được cải thiện do người tiêu dùng vẫn mạnh mẽ (nhưng có chọn lọc hơn) và thu nhập tốt hơn, với ước tính cho thấy sự tăng trưởng. Tuy nhiên, Phố dường như bị chia rẽ vì nguy cơ suy thoái. FOMC tăng lãi suất thêm 0. 25%, và Phố cũng bị chia rẽ về việc liệu Fed có thực hiện một đợt tăng lãi suất khác hay không, với tin tốt là có vẻ như họ đã chấp nhận nếu Fed thực hiện “một lần tăng lãi suất”, miễn là đó là một đợt tăng lãi suất tạm biệt;

Điểm rút ra trong giao dịch quan trọng trong tháng là lợi nhuận tăng lên, do độ rộng giảm nhưng vẫn mạnh. Trong tháng 6 và tháng 7, S&P 500 TR đã tăng 10. 03% (6. 61% vào tháng 6 và 3. 21% vào tháng 7). 10 vấn đề hàng đầu đóng góp 34. 4%. Đã qua rồi cái thời mà 8 phát hành (7 công ty) chiếm toàn bộ lợi nhuận (không tính chúng, thị trường sẽ tiêu cực), vì hiện tại phải có 331 phát hành để phủ nhận chỉ số trong khoảng thời gian sau ngày 31 tháng 5 năm 2023. Không phải quy mô đó không được tính (Apple, NVIDIA và Tesla vẫn đứng đầu danh sách tháng 6-tháng 7, chiếm 19% mức tăng, trong khi Công nghệ thông tin chiếm 24%. 5%), nhưng mức tăng chung đã giúp nuôi hy vọng về sự phục hồi hoàn toàn. Tất nhiên, việc bắt kịp các công ty nhỏ hơn đang thực hiện công việc và một số hoạt động thu lợi nhuận từ các ông lớn đã làm mất đi một chút quan điểm phục hồi. Nếu xu hướng này tiếp tục và nếu phần trên đã bão hòa và được định giá đầy đủ, đóng góp của họ sẽ giảm dần trong số liệu thống kê từ đầu năm đến nay, nhưng trong cả năm 2023, nếu không có phần trên cùng, năm đó vẫn sẽ hiển thị danh sách đóng góp nhiều nhất

Trong tháng 7, S&P 500 đóng cửa ở mức 4.588. 96, tăng 3. 11% (3. 21% kèm theo cổ tức) từ mức đóng cửa tháng trước là 4.450. 38, khi nó lên 6. 47% (6. 61%). Trong thời gian ba tháng, chỉ số này đã tăng 10. 06% (10. 51%), trong khi lợi nhuận so với đầu năm tăng 19. 52% (20. 65%) và lợi nhuận một năm là 11. 11% (13. 02%). Trong tháng, tất cả 11 ngành đều tăng điểm, giống như trong tháng 6, tăng từ mức 3 trong tháng 5 và 8 trong tháng 4. Năng lượng đã làm tốt nhất, đạt được 7. 28% (giảm 0. 50% so với đầu năm trở lên 58. 25% so với mức đóng cửa năm 2021) và Chăm sóc sức khỏe có thành tích tệ nhất, tăng 0. 85% (giảm 1. 49% so với đầu năm và giảm 4. 99% kể từ cuối năm 2021). Độ rộng trong tháng giảm nhưng vẫn rất tích cực, với 362 số tăng (454 vào tháng trước và 124 vào tháng trước đó), với 77 (152, 32) tăng ít nhất 10% và 7 (20, 7) tăng ít nhất . Tính từ đầu năm đến nay, độ rộng đã tăng lên, với 329 (300 tháng trước) mã tăng giá, với 221 mã tăng ít nhất 10% và 129 mã tăng ít nhất 20%, trong khi 174 (203) mã giảm, với ít nhất 72 mã giảm. . Tính chung, S&P 500 tăng 1 USD. 107 nghìn tỷ (tăng 6 USD. 742 nghìn tỷ YTD) đến 38 USD. 269 ​​nghìn tỷ (giảm 8 USD. 224 nghìn tỷ cho năm 2022). Nó đã tăng 910 USD. 205 nghìn tỷ từ tháng 2. Ngày 19 tháng 1 năm 2020, bắt đầu đại dịch COVID-19

Trong tháng 8, giao dịch có xu hướng chậm lại và đường phố trở nên nóng bức (khó tin sau đợt nắng nóng tuần trước), vì nhiều người đi nghỉ hè (với tình trạng giao thông đi bộ hiện tại ở trung tâm thành phố, có thể không còn ai - ngay cả xe bán đồ ăn cũng vậy). . Tuy nhiên, đây là thời điểm tuyệt vời để đến thăm Washington, nơi dự kiến ​​sẽ không quá nóng vì Thượng viện sẽ tạm nghỉ cho đến tháng 9. 5 và Ngôi nhà cho đến tháng 9. 12 (mặc dù công việc đóng cửa về tình huống khủng hoảng tiếp theo—ngân sách—sẽ vẫn tiếp tục). Thu nhập sẽ tiếp tục chiếm ưu thế trong nửa đầu tháng vì ngành bán lẻ cũng tuyên bố và cho chúng tôi biết chúng tôi đã chi bao nhiêu (và ở đâu). Cuộc tranh luận tổng thống đầu tiên của đảng Cộng hòa diễn ra vào tháng 8. 23, và hội nghị chuyên đề Jackson Hole (tháng 8. 24-26) là “Sự thay đổi cơ cấu trong nền kinh tế toàn cầu”, mặc dù Phố Wall có vẻ quan tâm hơn đến quyết định tháng 9 của Fed. Cuộc họp ngày 19-20 và những yêu cầu mới nào (và khi nào) đối với ngân hàng sẽ được thực hiện

pdf-iconPDF Tải xuống toàn bộ bài viết

• Các chỉ số trong bài viết này S&P 500®Dow Jones Industrial Average®S&P MidCap 400®S&P SmallCap 600®

Chỉ số Kinh tế Mới S&P Kensho theo dõi các ngành công nghiệp và sự đổi mới của Cách mạng Công nghiệp lần thứ tư

Hiệu suất cổ phiếu trong quý 2 năm 2023 rất mạnh mẽ khi xem xét các rủi ro vĩ mô đã gây khó khăn cho thị trường vào đầu quý. Bóng ma của U. S. Việc vượt trần nợ đã gây ra một số lo lắng trên thị trường, nhưng các vấn đề đã được giải quyết, như mong đợi, mà không gây thiệt hại nhiều cho Hoa Kỳ. S. Lợi suất trái phiếu kho bạc hoặc thị trường chứng khoán toàn cầu. Bên cạnh rủi ro xung quanh sự kiện này, nhà đầu tư vẫn duy trì sự tập trung vào các yếu tố trung hạn hơn của Mỹ. S. Quỹ đạo lãi suất của Fed và dữ liệu vĩ mô để nhận biết khả năng suy thoái kinh tế trong những quý tới. Quyết định của Fed tạm dừng chu kỳ tăng lãi suất được theo sau bởi sự gia tăng ước tính về tăng trưởng kinh tế và con số lạm phát vào cuối năm, nhắc lại lập trường diều hâu của họ. Thị trường đã chú ý khi kỳ vọng về mức lãi suất cuối năm tăng lên, mặc dù chúng thấp hơn mức lãi suất cuối năm dự kiến ​​của Fed. Cả hai bên đều có dữ liệu hỗ trợ quan điểm của họ. U có độ dốc âm. S. Đường cong lãi suất trái phiếu kho bạc, thắt chặt các tiêu chuẩn cho vay sau sự thất bại của Ngân hàng Thung lũng Silicon (SVB), lạm phát giảm bớt và kỳ vọng về một mùa thu nhập doanh nghiệp yếu kém là lý do cho việc Fed dừng tăng lãi suất sớm hơn. Mặt khác, chi tiêu tiêu dùng mạnh mẽ, dữ liệu việc làm và tiền lương tiếp tục mạnh mẽ, giá năng lượng thấp hơn và lạm phát cơ bản dai dẳng có thể khiến Fed tiếp tục lộ trình tăng lãi suất theo kế hoạch. Khi các nhà đầu tư chờ đợi dữ liệu vĩ mô trong những tháng tới để hiểu rõ hơn về con đường cuối cùng của Fed, họ dường như đang nắm giữ rất nhiều tiền mặt trong tay. Dữ liệu về dòng vốn cho thấy một đợt dòng vốn vào mạnh mẽ khác (174 tỷ USD) vào các quỹ thị trường tiền tệ, bổ sung vào dòng vốn đáng chú ý 424 tỷ USD trong quý đầu tiên ở thời kỳ đỉnh điểm của sự sụp đổ SVB.  

Đăng ký để nhận thông tin cập nhật qua email

Chứng khoán toàn cầu (S&P Global BMI) tăng 6%, với cả hai thị trường phát triển ngoại trừ Hoa Kỳ. S. (2. 2%) và các thị trường mới nổi (1. 3%) đóng góp tích cực. Giá dầu ổn định và lạm phát vừa phải là những yếu tố thuận lợi cho chứng khoán khu vực đồng euro, mặc dù chúng hoạt động kém hơn so với Mỹ. S. hình vuông này. Hiệu suất cổ phiếu của các thị trường mới nổi bị giảm sút do kỳ vọng về sự bùng nổ tiêu dùng của Trung Quốc sau các lệnh phong tỏa tiếp tục bị hạ thấp. bạn. S. cổ phiếu (S&P 1500™) có kết quả hoạt động tích cực (8. 4%) trên các phân khúc vốn hóa lớn, vừa và nhỏ. S&P 500® đã kéo dài thời gian phục hồi của quý trước, tăng trong Quý 2 (8. 7%), và về mặt kỹ thuật, chỉ số này đã quay trở lại vùng thị trường giá lên, tăng 24% từ mức thấp của tháng 10 năm 2022. Tuy nhiên, động lực của sự phục hồi này rất hẹp trong cái gọi là “bảy tuyệt vời” (Apple, Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft, Nvidia và Tesla), đóng góp gần 5. 6% mức tăng của quý này, trong khi lĩnh vực Công nghệ thông tin đóng góp hơn một nửa mức tăng của chỉ số. Xu hướng hướng tới các cổ phiếu có xu hướng tăng trưởng tiếp tục xu hướng tăng trưởng vượt trội so với giá trị trong quý này (4%). Biến động thấp và các chiến lược cổ tức khác nhau là những yếu tố mang lại hiệu quả tiêu cực chính, mặc dù với biên độ hẹp. VIX® chạm mức thấp nhất kể từ khi bắt đầu đại dịch và tiếp tục mâu thuẫn với thị trường trái phiếu tương đương. Chỉ số tổng hợp các nền kinh tế mới S&P Kensho tăng (4. 6%) trong quý thứ hai liên tiếp và vẫn nằm trong phạm vi một năm. Sự thể hiện mạnh mẽ từ các cổ phiếu tăng trưởng và công nghệ cũng được phản ánh qua hiệu suất của chỉ số;

Thị trường thu nhập cố định nhìn chung đã giảm trong quý, do các ngân hàng trung ương phần lớn vẫn duy trì lập trường diều hâu. Lợi suất tăng trùng hợp với lợi nhuận hàng quý âm ở nhiều nước Mỹ. S. Chỉ số kho bạc, đặc biệt là trong các phiên bản có thời hạn dài hơn (-1. 5% cho S&P U. S. Trái phiếu kho bạc 7-10 năm). Năng suất thanh khoản cao của iBoxx USD (1. 3%) vượt trội so với đối tác cao cấp của nó (-0. 04%), một phần do thời hạn ngắn hơn, do đường cong lãi suất ngày càng rơi vào vùng âm. Hàng hóa giảm (-2. 7%) trong quý này, đặc biệt là trong ngành kim loại công nghiệp (-9%) và năng lượng (-3. 2%) khoảng trống. Dầu giảm nhẹ (-7%) do lo ngại về triển vọng tăng trưởng toàn cầu, trong khi khí tự nhiên phục hồi một phần (26%) nhưng vẫn giảm đáng kể so với đầu năm. Vàng đã từ bỏ một số lợi nhuận trong quý đầu tiên (-3%) khi Mỹ gia hạn. S. cuộc tranh luận về trần nợ, trong khi Mỹ. S. đồng đô la tương đối không thay đổi trong quý này

pdf-iconPDF Tải xuống toàn bộ bài viết

• Các chỉ số trong bài viết này S&P 500®S&P Composite 1500®Chỉ số sổ cái phân tán S&P KenshoS&P Kensho Virtual Reality Index

Cuộc thăm dò mới nhất của AsianInvestor và S&P Dow Jones Indices (

Đăng ký để nhận thông tin cập nhật qua email

Thích nghi với thời điểm không chắc chắn

Khi những cơn gió ngược về vĩ mô, thị trường và địa chính trị tiếp tục lên xuống, một số chủ đề phân bổ tài sản chung đang định hình các chiến lược đầu tư trên khắp châu Á. Đồng thời – nhấn mạnh những thách thức đối với việc lập kế hoạch danh mục đầu tư trong bối cảnh triển vọng không thể đoán trước như vậy – ý kiến ​​của nhà đầu tư bị chia rẽ về một số cân nhắc chính

Ví dụ, trong khi tăng trưởng vốn dài hạn dự kiến ​​sẽ là động lực chính cho các quyết định phân bổ trong sáu tháng tới, các nhà đầu tư muốn linh hoạt và chủ động trong việc lựa chọn tài sản mang tính chiến thuật của mình.

Hơn nữa, khi xem xét khả năng tiếp cận nhiều tài sản, các nhà phân bổ khác nhau có những ưu tiên khác nhau. Khi họ tìm cách quản lý sự biến động và đạt được lợi nhuận tuyệt đối, những cân nhắc chính của họ khi lựa chọn chiến lược đa tài sản bao gồm khả năng phù hợp với mục tiêu đầu tư đã xác định, đến hồ sơ theo dõi, đến hiệu suất của nó so với tiêu chuẩn.

Tuy nhiên, trong quá trình tìm kiếm lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro nhất quán và hấp dẫn trong thời gian còn lại của năm 2023, có sự đồng thuận về việc ưu tiên thu nhập cố định chất lượng cao trên toàn cầu, trái phiếu cấp độ đầu tư (IG) của Hoa Kỳ và châu Á. Các nhà đầu tư cũng muốn duy trì tính thanh khoản, cho dù thông qua các lựa chọn thay thế hoặc tiền mặt.

Đây là một số thông tin chuyên sâu độc quyền từ 101 giám đốc điều hành cấp cao của các chủ sở hữu tài sản và nhà quản lý đầu tư hàng đầu tại 11 thị trường trên khắp châu Á, được AsianInvestor phối hợp với S&P DJI thu thập vào tháng 5 và tháng 6 năm 2023. Những người trả lời bao gồm các công ty bảo hiểm, quỹ hưu trí công và tư nhân, quỹ tài sản có chủ quyền, các tổ chức chính phủ, quỹ tài trợ, văn phòng gia đình và nhà quản lý tài sản – từ Hồng Kông, Đài Loan, Úc, Hàn Quốc, Nhật Bản, Singapore, Thái Lan, Malaysia, Indonesia, Philippines và

pdf-iconPDF Tải xuống toàn bộ bài viết

• Các chỉ số trong bài viết này Chỉ số vĩ mô toàn cầu S&P ESGDow Jones U. S. Chỉ số cổ tức 100Dow Jones U. S. Cổ tức 100 Chỉ số cuộc gọi có bảo hiểm 3%Dow Jones U. S. Cổ tức 100 Chỉ số cuộc gọi được bảo hiểm cao cấp 7%

Chỉ số Sukuk của Chính phủ iBoxx Tadawul SAR

Tổng mức lợi nhuận của Chỉ số Sukuk của Chính phủ iBoxx Tadawul SAR ít biến động hơn so với hai quý trước, duy trì trong phạm vi hẹp từ 103 đến 106 trong cả quý. Thời hạn chỉ số tiếp tục giảm cùng với số lượng trái phiếu. Chỉ số kết thúc quý với 51 thành phần, so với 52 vào cuối quý 2 và 53 vào đầu năm. Lợi suất hàng năm giảm vào đầu quý nhưng chuyển sang quỹ đạo tăng vào tháng 6

Đăng ký để nhận thông tin cập nhật qua email

pdf-iconPDF Tải xuống toàn bộ bài viết

Bình luận tháng 6 năm 2023

Sau tất cả những suy đoán dẫn đến cuộc họp của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC), Hoa Kỳ. S. Cục Dự trữ Liên bang đã cố gắng dập tắt mọi kỳ vọng cắt giảm lãi suất bằng cách giữ lãi suất ổn định, đồng thời báo hiệu một quỹ đạo dài hạn cao hơn. Các ngân hàng trung ương khác như Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) và Ngân hàng Anh cũng bày tỏ quan điểm tương tự, khi lạm phát tiếp tục lơ lửng trên mục tiêu 2% của nhiều ngân hàng trung ương và vẫn là một mối lo ngại đáng kể.

Ở châu Á, phần lớn các ngân hàng trung ương đã chọn cách tạm dừng tương tự và giữ nguyên lãi suất trong tháng 6. Mặt khác, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc tiếp tục đi theo hướng ngược lại, giảm lãi suất 10 điểm cơ bản;

S&P 500® vẫn không hề bối rối trước câu chuyện về thời gian cao hơn và leo lên vị trí thứ 6. 47% trong tháng 6, nâng lợi nhuận tính theo quý và đầu năm lên 8. 30% và 16. 05% tương ứng. Mặt khác, U. S. Kho bạc trượt 0. 69% trong tháng 6, đưa lợi nhuận hàng quý và đầu năm của họ trở lại -1. 39% và 1. tương ứng là 89%

Đăng ký để nhận thông tin cập nhật qua email

Sau một tháng sụt giảm được ghi nhận trên tất cả các phân khúc xếp hạng và trưởng thành trong tháng 5, chỉ số tổng thể nhích lên 0. 22% trong tháng 6, được hỗ trợ bởi sự phục hồi ở phân khúc lợi suất cao (tăng 2. 00%). Ngược lại với phân khúc lợi suất cao, trái phiếu cấp đầu tư tiếp tục xu hướng giảm nhẹ (giảm 0. 04%) từ tháng 5

Philippines, Indonesia và Ấn Độ dẫn đầu bảy thị trường lớn nhất trong chỉ số, với mức tăng 0. 67%, 0. 50% và 0. tương ứng là 45%. Hàn Quốc (giảm 0. 38%) và Singapore (giảm 0. 33%) là thị trường hoạt động kém nhất. Chênh lệch tiếp tục giảm trên bảy thị trường lớn nhất trong chỉ số

Triển vọng thị trường trong quý 1 năm 2023 là gì?

Dự báo thị trường chứng khoán năm 2023 là gì?

Liệu năm 2023 có phải là năm tốt cho chứng khoán?

Tóm tắt thị trường cho quý 1 năm 2023 là gì?