Trên thị trường chứng khoán Việt Nam hiện nay, các nhà đầu tư thường giao dịch nhiều nhất trên sàn giao dịch Tp. Hồ Chí Minh [HOSE] và sàn giao dịch Hà Nội [HNX]. Ngoài 2 loại sàn phổ biến này ra thì còn có sàn giao dịch UPCOM. Vậy UPCOM là sàn gì? Chúng ta hãy cùng tham khảo trong bài viết của Infina dưới đây nhé.
Sàn UPCOM là gì?
UPCOM là viết tắt của cụm từ Unlisted Public Company Market [thị trường nơi mà những công ty đại chúng chưa được niêm yết]. Đây là nơi sẽ tập hợp những doanh nghiệp đã phát hành chứng khoán ra công chúng nhưng chưa được niêm yết. Hiện tại, sàn UPCOM đang hoạt động dưới sự quản lý trực tiếp của Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội.
Hiện nay trên sàn UPCOM đang có những mã cổ phiếu như: UPCOM MML – công ty Cổ phần Masan Meatlife, Upcom QNS – Công ty cổ phần Đường Quảng Ngãi, DVN – Tổng công ty dược Việt Nam VinaFarm, LPB – Ngân hàng Bưu Điện Liên Việt,…
Xem thêm: Top 4 sàn giao dịch chứng khoán phổ biến nhất tại Việt Nam
Bảng giá chứng khoán UPCOM
Cũng giống như bảng giá của các sàn giao dịch khác, bảng giá UPCOM cũng cung cấp cho các nhà đầu tư các thông tin về mã chứng khoán có trên sàn. Từ bảng giá UPCOM, bạn sẽ có đầy đủ các thông tin về giá trần, giá sàn, giá tham chiếu của từng cổ phiếu khác nhau được giao dịch trên sàn.
Đặc điểm của sàn chứng khoán UPCOM
- Thời gian hoạt động: Cũng giống với sàn HOSE và HNX, sàn chứng khoán UPCOM giao dịch liên tục từ thứ 2 đến thứ 6 [trừ những ngày nghỉ lễ]. Vậy sàn UPCOM giao dịch đến mấy giờ? Trên sàn UPCOM, nhà đầu tư có thể giao dịch từ khung giờ từ 9 giờ sáng tới 11h sáng, buổi chiều bắt đầu từ 13h và kết thúc phiên vào lúc 15h.
- Hình thức khớp lệnh: Hoạt động liên tục và theo hình thức thỏa thuận.
- Lô giao dịch: Yêu cầu tối thiểu 100 cổ phiếu/giao dịch.
- Biên độ giao động giá: Khác với sàn HOSE [biên độ giao động 7%] và HNX [biên độ giao động 10%], biên độ giao động giá ở sàn UPCOM rất mạnh. Mức giao động [tăng hoặc giảm] là 15% so với giá tham chiếu sàn UPCOM.
Ưu điểm và nhược điểm
Ưu điểm
Hoạt động công khai minh bạch, cam kết mang lại sự an toàn và uy tín cho các nhà đầu tư. Hơn nữa sàn UPCOM được đánh giá tốt hơn so với sàn OTC do có sự quản lý, giám sát từ sở giao dịch chứng khoán Hà Nội.
Ngoài ra, nhà đầu tư có tiếp cận đến những cổ phiếu của các doanh nghiệp tốt thông qua sàn HNX. Bởi sàn HNX và sàn UPCOM có sự liên kết chặt chẽ nên quá trình giao dịch tập trung diễn ra nhanh chóng, dễ dàng và an toàn cho người đầu tư.
Nhược điểm
Do biên độ giao động về giá của sàn UPCOM cao hơn các sàn khác nên xét về mặt rủi ro thì nó có tính rủi ro cao hơn các sàn khác. Ngoài ra, trên sàn UPCOM có những mã cổ phiếu có tính thanh khoản rất thấp.
Lời khuyên giúp NĐT đầu tư cổ phiếu trên sàn này hiệu quả
Mỗi sàn giao dịch chứng khoán lại có đều có những ưu và nhược điểm khác nhau. Nếu nhà đầu tư biết tận dụng những ưu điểm thì chắc chắn việc đầu tư sinh lời là điều rất dễ dàng. Tuy nhiên, khi đầu tư trên sàn UPCOM, Infina xin gửi đến các bạn những điểm cần lưu ý như sau:
- Nhà đầu tư cần có chiến lược dài hạn, rõ ràng. Việc đầu tư lướt sóng có thể mang lại lợi nhuận lớn nhanh chóng, tuy nhiên mức độ rủi ro cũng rất cao, rất khó dự đoán trước. Vì vậy chiến lược dài hạn sẽ giúp nhà đầu tư luôn luôn quan sát và dõi theo thị trường chứng khoán.
Xem thêm: Đầu tư chứng khoán dài hạn là gì? Chia sẻ kinh nghiệm đầu tư mà không ai cho bạn biết
- Nhà đầu tư cần phân tích kỹ lưỡng các chỉ số cùng các thông tin liên quan để đánh giá những loại cổ phiếu tiềm năng. Những loại cổ phiếu nào không minh bạch, thông tin không rõ ràng thì bạn cần nên tránh xa ngay lập tức.
- Nhà đầu tư cần phải đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình để quản trị rủi ro một cách có hiệu quả hơn.
- Cắt lỗ phù hợp, đúng lúc để đảm bảo an toàn về vốn. Không bảo thủ, cần có tâm lý sáng suốt khi đầu tư.
Thị trường chứng khoán UPCOM hoạt động với nhiều mã cổ phiếu tốt – xấu song hành với nhau. Vì vậy, nó yêu cầu nhà đầu tư khi tham gia cần có cái nhìn tổng quan, kiến thức tài chính tốt.
App đầu tư chứng khoán cho người mới bắt đầu
Đầu tư cổ phiếu lô lẻ với giá cực thấp – trải nghiệm làm cổ đông các công ty lớn với số vốn nhỏ. Bạn có thể mở tài khoản chứng khoán trực tiếp tại app Infina và giao dịch chứng khoán lô chẵn và lô lẻ với số vốn cực thấp chỉ từ 10.000đ.
TẢI APP NGAY!!!
Trải nghiệm app Infina tặng ngay quà tặng lên đến 2 triệu đồng!Kết luận
Trên đây là những thông tin cơ bản về sàn chứng khoán UPCOM, nhà đầu tư nên dành thời gian để tìm hiểu kỹ sàn UPCOM là gì? Có nên đầu tư trên sàn giao dịch này hay không? Hy vọng bài viết trên sẽ hữu ích đối với mọi giao dịch của nhà đầu tư trong tương lai.
Bạn có cảm nghĩ như thế nào? Hãy để lại bình luận phía dưới nhé!
Xem thêm:
Tham gia cộng đồng đầu tư Infina để cùng học hỏi và trao đổi thêm nhiều kiến thứcĐể có thể tiến hành trao đổi và mua bán chứng khoán các nhà đầu tư không tự tìm đến nhau một cách nhanh chóng nếu không có một môi trường giao dịch tập trung. Sàn chứng khoán nói chung và sàn Upcom nói riêng sẽ là nơi diễn ra mọi hoạt động liên quan đến đầu tư chứng khoán.
Tư vấn luật trực tuyến miễn phí qua tổng đài điện thoại: 1900.6568
1. Sàn Upcom là gì?
Upcom là từ viết tắt của Unlisted Public Company Market – thị trường của những công ty đại chúng chưa niêm yết. Sàn Upcom là nơi tập hợp những công ty cổ phần hoặc trách nhiệm hữu hạn, phát hành chứng khoán ra công chúng nhưng chưa được niêm yết. Sàn hoạt động dưới sự quản lý trực tiếp của Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội.
Khi cổ phiếu của công ty chưa đăng ký hoặc không đủ điều kiện niêm yết trên sàn HOSE cũng như sàn HNX, chúng sẽ được giao dịch trên sàn Upcom, hay thị trường Upcom.
Nơi đây là trạm trung chuyển chứng khoán khuyến khích các công ty chưa niêm yết tham gia đầu tư. Ra đời năm 2009, lúc ban đầu chỉ có 10 doanh nghiệp nhưng hiện nay đã lên đến hàng trăm công ty từ lớn đến nhỏ. Với sự minh bạch, công khai trong quy định và chính sách, giao dịch đơn giản, sàn Upcom được yêu thích hơn bao giờ hết.
2. Những đặc điểm của sàn Upcom?
Thứ nhất, Thời gian hoạt động: Trong giờ hành chính sản Upcom giao dịch giống như hai sàn gia dịch TP. MCM [HOSE] và sàn Hà Nội [HNX]; giao dịch trong tuần là từ thứ hai đến thứ sau, thứ bảy chủ nhật nghỉ. Thời gian giao dịch trong ngày là sáng từ 9 giờ đến 11 giờ và chiều từ 13 giờ đến 15 giờ. Bằng hình thức khớp lệnh liên tục và thỏa thuận.
Thứ hai, Lô giao dịch: Cũng như sàn giao dịch TP.HCM và sàn Hà Nội Sàn giao dịch Upcom tối thiểu 100 cổ phiếu/ một lần giao dịch.
Thứ ba, Biên độ giao động giá ở sàn Upcom: Biện động giao động giá ở Sàn Upcom rất là mạnh giao động giá tăng giảm 15% so với giá tham chiếu trong một phiên giáo dịch. So với sàn giao dịch HOSE và HNX lần lượt là 7% và 10%.
3. Ưu điểm và nhược điểm của sàn Upcom?
Ưu điểm
Những ưu điểm nổi bật của sàn Upcom chính là:
– Sàn Upcom hoạt động công khai, minh bạch cam kết mang lại sự an toàn và uy tín cho khách hàng. Dưới sự giám sát, quản lý trực tiếp từ trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội, sàn Upcom được đánh giá tốt hơn so với sàn OTC.
– Nhà đầu tư có thể tiếp cận đến rất nhiều doanh nghiệp tốt thông qua cổng thông tin của sàn HNX, vì sự liên kết chặt chẽ của hai sàn này mà quá trình giao dịch tập trung diễn ra nhanh chóng và dễ dàng, an toàn cho cả người bán lẫn người mua.
– Các công ty lựa chọn sàn Upcom để đo lường mức độ tăng trưởng của cổ phiếu phát hành, nó còn tạo đòn bẩy để việc thực hiện niêm yết trên sàn HOSE và HNX dễ dàng hơn sau này. Sàn Upcom cũng là nơi để doanh nghiệp dễ dàng tiếp cận nhiều nhà đầu tư.
Nhược điểm
– Tính rủi ro của chứng khoán tại sàn Upcom cao hơn so với những sàn khác. Cũng vì vậy mà mức giá giao dịch khá thấp. Bạn vẫn có thể kiếm được tiền lời nếu chịu nghiên cứu và tìm hiểu kỹ.
– Một số mã chứng khoán không còn giao dịch, tính thanh khoản thấp.
– Sàn Upcom thích hợp để đầu cơ hơn là đầu tư. Bởi biên độ giao động của sàn là cộng trừ 15%. Trong khi các sàn HNX là cộng trừ 10% và sàn HOSE là cộng trừ 7.5%.
– Nếu so sánh với hai sàn lớn là HOSE và HNX thì tiêu chuẩn của sàn Upcom thấp hơn.
4. Quy định về sản giao dịch Upcom?
4.1. Phương thức giao dịch
Sàn Upcom giao dịch trên hai phương thức là:
– Khớp lệnh liên tục: là phương thức giao dịch được hệ thống thực hiện trên cơ sở so khớp các lệnh mua và lệnh bán chứng khoán ngay khi lệnh được nhập vào hệ thống giao dịch. Giá khớp là mức giá của các lệnh giới hạn đối ứng đang nằm chờ trên sổ lệnh.
– Khớp lệnh thỏa thuận: Là phương thức giao dịch mà bên mua và bên bán tự thỏa thuận với nhau về các điều kiện giao dịch, sau đó thông báo cho công ty chứng khoán ghi nhận kết quả giao dịch vào hệ thống giao dịch. Hoặc bên mua/ bên bán thông qua công ty chứng khoán để tìm đối tác giao dịch thỏa thuận đối ứng.
4.2. Nguyên tắc khớp lệnh giao dịch
Sàn giao dịch Upcom dựa trên hai nguyên tắc
– Ưu tiên về giá: Lệnh mua với mức giá cao hơn được ưu tiên thực hiện trước, Lệnh bán với mức giá thấp hơn được ưu tiên thực hiện trước.
– Ưu tiên về thời gian: Trường hợp các lệnh mua hoặc lệnh bán có cùng mức giá thì lệnh nhập vào hệ thống giao dịch trước được ưu tiên thực hiện trước.
4.3. Đơn vị giao dịch
– Giao dịch khớp lệnh liên tục: Đơn vị giao dịch khớp lệnh liên tục là 100 chứng khoán.
– Giao dịch thỏa thuận: Không quy định đơn vị giao dịch.
– Giao dịch thỏa thuận không được phép thực hiện trong ngày giao dịch đầu tiên của cổ phiếu mới niêm yết hoặc ngày giao dịch trở lại sau khi bị tạm ngừng giao dịch 25 ngày liên tiếp cho đến khi có giá tham chiếu được xác lập từ kết quả của phương thức khớp lệnh liên tục.
4.4. Biên động giao động giá của sàn Upcom
Biên độ dao động giá quy định trong ngày đối với cổ phiếu là ± 15% so với giá tham chiếu.
Giá tối đa [Giá trần] = Giá tham chiếu x [100% + Biên độ dao động giá]
Giá tối thiểu [Giá sàn] = Giá tham chiếu x [100% – Biên độ dao động giá]
Giá tham chiếu là bình quân gia quyền của các giá giao dịch lô chẵn thực hiện theo phương thức khớp lệnh liên tục của ngày giao dịch gần nhất trước đó.
Đối với cổ phiếu mới niêm yết hoặc giao dịch trở lại sau khi bị tạm ngừng giao dịch 25 ngày liên tiếp, biên độ dao động giá trong ngày giao dịch đầu tiên là ±40% so với giá tham chiếu.
Đối với trường hợp trả cổ tức/thưởng bằng cổ phiếu quỹ cho cổ đông hiện hữu trong ngày không hưởng quyền hoặc trả cổ tức bằng tiền lớn hơn hoặc bằng giá bình quân gia quyền trong ngày giao dịch liền trước ngày không hưởng quyền thì biên độ dao động giá là ±40% so với giá tham chiếu.
4.5. Quy định về thanh toán
| Loại chứng khoán | Phong tỏa tiền/cổ phiếu | Thanh toán tiền | Thanh toán cổ phiếu |
| Lệnh mua/ bán cổ phiếu | Từ T+0 đến T+2 | T+2 | T+2 |
Ghi chú:
T: là ngày giao dịch theo phương thức khớp lệnh hoặc thỏa thuận.
Phong tỏa tiền đối với lệnh mua, phong tỏa cổ phiếu đối với lệnh bán.
Thanh toán tiền: ghi giảm/tăng tiền trên tài khoản KH mua/bán cổ phiếu.
Thanh toán cổ phiếu: ghi giảm/tăng cổ phiếu trên tài khoản KH bán/mua cổ phiếu
4.6. Tạm ngừng giao dịch
Các trường hợp tạm ngừng giao dịch:
– Hệ thống giao dịch hoặc hệ thống chuyển lệnh của SGDCK gặp sự cố;
– Khi xảy ra các sự kiện bất khả kháng làm ảnh hưởng đến hoạt động giao dịch của thị trường như thiên tai, hỏa hoạn;
– UBCKNN yêu cầu ngừng giao dịch để ổn định thị trường;
– Các trường hợp SGDCK thấy cần thiết để bảo vệ lợi ích của nhà đầu tư sau khi được UBCKNN chấp thuận.
Hoạt động giao dịch được tiếp tục ngay sau khi các trường hợp dẫn đến việc SGDCKHN tạm ngừng hoạt động giao dịch của thị trường UPCOM được khắc phục. Trường hợp không thể khắc phục thì ngày giao dịch được coi là kết thúc ở lần khớp lệnh cuối cùng trước đó.
4.7. Đơn vị giao dịch và đơn vị yết giá
Thứ nhất, Đơn vị giao dịch
– Giao dịch khớp lệnh liên tục: Đơn vị giao dịch khớp lệnh liên tục là 100 chứng khoán.
– Giao dịch thỏa thuận: Không quy định đơn vị giao dịch.
Thứ hai, Đơn vị yết giá:
– Đơn vị yết giá quy định đối với cổ phiếu là 100 đồng.
– Không quy định đơn vị yết giá đối với giao dịch thỏa thuận và chứng khoán khác.
4.8. Giá tham chiếu
Đối với cổ phiếu mới đăng ký giao dịch, việc xác định giá tham chiếu của ngày giao dịch đầu tiên do tổ chức đăng ký giao dịch đề xuất và được SGDCKHN chấp thuận.
Giá tham chiếu của cổ phiếu đang giao dịch là bình quân gia quyền của các giá giao dịch lô chẵn thực hiện theo phương thức khớp lệnh liên tục của ngày có giao dịch khớp lệnh liên tục gần nhất trước đó.
SGDCKHN công bố giá tham chiếu hàng ngày của các chứng khoán đang giao dịch.
Trường hợp giao dịch chứng khoán không được hưởng cổ tức và các quyền kèm theo, giá tham chiếu tại ngày không hưởng quyền được xác định theo nguyên tắc lấy giá bình quân gia quyền của ngày giao dịch gần nhất điều chỉnh theo giá trị cổ tức được nhận hoặc giá trị của các quyền kèm theo, ngoại trừ các trường hợp sau:
– Doanh nghiệp phát hành trái phiếu chuyển đổi;
– Doanh nghiệp phát hành thêm cổ phiếu với giá phát hành cao hơn giá bình quân gia quyền của ngày giao dịch liền trước ngày không hưởng quyền sau khi đã điều chỉnh các quyền khác [nếu có].
4.9. Sửa, hủy lệnh trong phiên giao dịch
Thứ nhất, Trong thời gian giao dịch khớp lệnh:
Chỉ được sửa lệnh [sửa giá, sửa khối lượng] và hủy lệnh đối với lệnh chưa khớp. Thứ tự ưu tiên của lệnh sau khi sửa được xác định như sau:
Trường hợp sửa khối lượng giảm: Thứ tự ưu tiên của lệnh không thay đổi.
Trường hợp sửa khối lượng tăng hoặc sửa giá: Thứ tự ưu tiên của lệnh được tính kể từ khi lệnh sửa được nhập vào hệ thống giao dịch.
Thứ hai, Trong thời gian giao dịch thỏa thuận:
Giao dịch thỏa thuận đã thực hiện trên hệ thống giao dịch UPCOM không được phép hủy bỏ.
Trường hợp tách hoặc gộp cổ phiếu, giá tham chiếu tại ngày giao dịch trở lại được xác định theo nguyên tắc lấy giá bình quân gia quyền của ngày giao dịch trước ngày tách, gộp điều chỉnh theo tỷ lệ tách, gộp cổ phiếu.
Trong một số trường hợp cần thiết, SGDCKHN có thể áp dụng phương pháp xác định giá tham chiếu khác sau khi được UBCKNN chấp thuận.
Trên đây là những thông tin cơ bản về sàn Upcom cùng với các quy định liên quan trong việc vận hành và hoạt động của sàn Upcom, hy vọng những thông tin sẽ hữu ích đối với bạn trong khi đang tìm hiểu và nghiên cứu vấn đề này.