Thời gian hoàn vốn là một khái niệm không còn xa lạ đối với những người làm trong lĩnh vực kế toán. Tuy nhiên với nhiều người thì đây là một vấn đề còn khá xa lạ. Trong bài viết này, Luận Văn Việt sẽ giới thiệu đến bạn khái niệm thời gian hoàn vốn là gì, các công thức để tính thời gian hoàn vốn.
1. Khái niệm thời gian hoàn vốn là gì?
Thời gian hoàn vốn là thời gian cần thiết để thu hồi chi phí đầu tư. Nói một cách đơn giản, thời gian hoàn vốn là khoảng thời gian đầu tư đạt đến điểm hòa vốn. Sự mong muốn của một khoản đầu tư có liên quan trực tiếp đến thời gian hoàn vốn của nó. Hoàn vốn ngắn hơn có nghĩa là đầu tư hấp dẫn hơn.
Thời gian hoàn vốn là chi phí đầu tư chia cho dòng tiền hàng năm. Thời gian hoàn vốn càng ngắn, đầu tư càng được mong muốn. Ngược lại, thời gian hoàn vốn càng dài thì càng ít mong muốn. Ví dụ: nếu các tấm pin mặt trời tốn 5.000 đô la để lắp đặt và số tiền tiết kiệm là 100 đô la mỗi tháng, sẽ mất 4.2 năm để đạt đến thời gian hoàn vốn.
>>>Tìm hiểu ngay: Điểm hòa vốn là gì?
2. Cách tính thời gian hoàn vốn
Trường hợp 1: Thu nhập do đầu tư mang lại bằng nhau theo các năm
Trong trường hợp này công thức tính thời gian hoàn vốn như sau:
Thời gian hoàn vốn = Vốn đầu tư ban đầu / Thu nhập ròng 1 năm
Trong đó
Thu nhập ròng 1 năm = Khấu hao 1 năm + Lợi nhuận sau thuế 1 năm
Trường hợp 2: Thu nhập do khoản đầu tư mang lại không bằng nhau theo các năm
Bước 1: Xác định ngân lưu ròng
Ngân lưu ròng[lợi nhuận ròng] của từng năm = Doanh thu từng năm – Chi phí từng năm
Bước 2: Xác định ngân lưu ròng tích lũy theo từng năm
Ngân lưu ròng tích lũy theo từng năm = Vốn đầu tư ban đầu [số âm] + ngân lưu ròng từng năm
Tại thời điểm ngân lưu ròng tích lũy = 0 là thời điểm hòa vốn.
Thời gian hoàn vốn = Thời gian từ khi dự án bắt đầu đầu tư cho tới thời điểm hòa vốn.
3. Quy tắc quyết định thời gian hoàn vốn
Thời gian hoàn vốn của một dự án càng dài, rủi ro càng cao. Giữa các dự án loại trừ lẫn nhau có lợi nhuận tương tự, quyết định nên đầu tư vào dự án có thời gian hoàn vốn ngắn nhất.
Khi quyết định có nên đầu tư vào một dự án hay khi so sánh các dự án có lợi nhuận khác nhau, một quyết định dựa trên thời gian hoàn vốn là tương đối phức tạp. Quyết định chấp nhận hay từ chối một dự án dựa trên thời gian hoàn vốn của nó phụ thuộc vào khẩu vị rủi ro của ban quản lý.
Ban quản lý sẽ thiết lập thời gian hoàn vốn chấp nhận được cho các khoản đầu tư cá nhân dựa trên việc quản lý có sợ rủi ro hay chấp nhận rủi ro hay không. Mục tiêu này có thể khác nhau đối với các dự án khác nhau vì rủi ro cao hơn tương ứng với lợi nhuận cao hơn do đó thời gian hoàn vốn dài hơn được chấp nhận cho các dự án có lợi nhuận.
Đối với các dự án lợi nhuận thấp hơn, ban quản lý sẽ chỉ chấp nhận dự án nếu rủi ro thấp có nghĩa là thời gian hoàn vốn phải ngắn.
4. Ưu điểm và nhược điểm của thời gian hoàn vốn
Ưu điểm
- Thời gian hoàn vốn rất đơn giản để tính toán.
- Nó có thể là thước đo rủi ro vốn có trong một dự án. Vì các luồng tiền xuất hiện sau này trong cuộc sống của dự án được coi là không chắc chắn hơn, thời gian hoàn vốn cung cấp một dấu hiệu cho thấy mức độ chắc chắn của dòng tiền dự án.
- Đối với các công ty phải đối mặt với vấn đề thanh khoản, nó cung cấp một bảng xếp hạng tốt các dự án sẽ trả lại tiền sớm.
Nhược điểm
- Thời gian hoàn vốn không tính đến giá trị thời gian của tiền vốn là một nhược điểm nghiêm trọng vì nó có thể dẫn đến các quyết định sai lầm. Một biến thể của phương thức hoàn vốn cố gắng giải quyết nhược điểm này được gọi là phương pháp thời gian hoàn vốn chiết khấu .
- Nó không tính đến, dòng tiền xảy ra sau thời gian hoàn vốn. Điều này có nghĩa là một dự án có dòng tiền rất tốt nhưng vượt quá thời gian hoàn vốn của nó có thể bị bỏ qua.
Bài viết trên đã cung cấp những thông tin chi tiết về khái niệm thời gian hoàn vốn là gì, công thức tính thời gian hoàn vốn cũng như ưu và nhược điểm của thời gian hoàn vốn. Nếu còn bất cứ thắc mắc nào hãy liên hệ với Luận Văn việt uy tín chất lượng theo hotline: 0915 686 999 hoặc email qua địa chỉ: để được tư vấn và giải đáp.
Hiện tại tôi đang đảm nhiệm vị trí Content Leader tại Luận Văn Việt. Tất cả các nội dung đăng tải trên website của Luận Văn Việt đều được tôi kiểm duyệt và lên kế hoạch nội dung. Tôi rất yêu thích việc viết lách ngay từ khi còn ngồi trên ghế nhà trường. Và đến nay thì tôi đã có hơn 5 năm kinh nghiệm viết bài.
Hy vọng có thể mang đến cho bạn đọc thật nhiều thông tin bổ ích về tất cả các chuyên ngành, giúp bạn hoàn thành bài luận văn của mình một cách tốt nhất!
Vốn lưu động ròng là gì? Có ý nghĩa, vai trò như thế nào đối với doanh nghiệp? Bạn không biết nên bắt đầu từ đâu? Cùng tìm hiểu kỹ hơn trong bài viết ngay sau đây!
Vốn lưu động ròng là gì?
Vốn lưu động ròng [VLĐR] là giá trị chênh lệch giữa nguồn vốn thường xuyên [NVTX] với giá trị tài sản cố định [TSCĐ] và tài sản đầu tư dài hạn [TSDH].
Trong đó,
- Nguồn vốn thường xuyên là nguồn vốn của chủ sở hữu hoặc nợ dài hạn khác mà doanh nghiệp [DN] có thể dùng trong dài hạn [trên 1 năm].
- Tài sản cố định là dạng tài sản có giá trị lớn tham gia vào hoạt động sản xuất, kinh doanh và mang lại lợi nhuận cho DN. Ví dụ như máy móc, thiết bị, nhà xưởng,...
- Tài sản đầu tư dài hạn là dạng tài sản không tham gia vào hoạt động sản xuất, kinh doanh của công ty nhưng vẫn mang lại lợi nhuận. Ví dụ như trái phiếu [kỳ hạn trên 1 năm], bất động sản,...
Cách tính vốn lưu động ròng như thế nào?
Dựa trên định nghĩa, ta có thể cho ra công thức tính như sau:
VLĐR = NVTX – [TSCĐ + TSDH]
Ngoài công thức tính trên, VLĐR cũng có thể được tính bằng khoản chênh lệch giữa tài sản lưu động [TSLĐ] và đầu tư dài hạn [ĐTDH] với nợ ngắn hạn [NHH]. Công thức như sau:
VLĐR = TSLĐ & ĐTDH – NNH
Ý nghĩa và vai trò của vốn lưu động ròng
Thường sẽ có 3 trường hợp xảy ra với VLĐR:
Trong trường hợp này, nguồn vốn thường xuyên của DN không đủ để chi trả cho tài sản cố định và tài sản dài hạn. Vì thế mà DN cũng phải chịu áp lực để xoay vòng các khoản vay ngắn hạn và tìm ra các nguồn vốn thay thế.
Nguồn vốn thường xuyên không chỉ đủ để chi trả cho tài sản cố định và tài sản dài hạn, mà còn có dư thừa vốn để đầu tư và tài trợ thêm các tài sản khác.
Đây là trạng thái mà DN chứng tỏ khả năng cân bằng tài chính ổn định và phát triển. Là trạng thái mà mọi công ty đều muốn hướng tới.
Nguồn vốn thường xuyên hoàn toàn có khả năng tài trợ cho các tài sản cố định và dài hạn. Nhìn chung thì có vẻ khá an toàn, tuy nhiên đây là trạng thái kém ổn định và bền vững.
DN cần phải gia tăng vốn để cải thiện tính ổn định và an toàn hơn.
Vậy nhu cầu vốn lưu động ròng của doanh nghiệp là bao nhiêu?
Nhu cầu vốn lưu động ròng là chỉ số phản ánh nhu cầu tài sản ngắn hạn của một doanh nghiệp.
Chỉ số này chịu sự tác động của doanh thu, tốc độ lưu chuyển hàng hóa, tốc độ thu hồi nợ, thời gian thanh toán các khoản nợ ngắn hạn [trừ nợ vay].
Như vậy có thể tính theo công thức sau:
Nhu cầu VLĐR = Hàng tồn kho + nợ phải thu – nợ ngắn hạn [trừ nợ vay]
Bạn cần vay vốn lưu động?
Bạn cần vay vốn lưu động nhưng không biết nên bắt đầu từ đâu? Cũng không biết chuẩn bị như thế nào? Kết nối ra sao với các tổ chức tín dụng?
Đừng lo! Hãy để SKC!
SKC là người bạn đồng hành cùng doanh nghiệp của bạn, giúp bạn gọi vốn thành công tại các tổ chức tín dụng uy tín hàng đầu Việt Nam với mức lãi suất hấp dẫn nhất thị trường. Bạn sẽ được:
- Tư vấn miễn phí các giải pháp phù hợp nhất
- Tư vấn và hỗ trợ hoàn thiện hồ sơ
- Kết nối với những ngân hàng và tổ chức tài chính phù hợp và uy tín nhất
- Theo sát và hỗ trợ trong suốt quá trình vay vốn
- Gia tăng tỷ lệ thành công gọi vốn cho doanh nghiệp
Liên hệ với chúng tôi ngay để được tư vấn kỹ càng nhất tại:
Hotline: 028 7301 7887
Email:
Địa chỉ: 64 Võ Thị Sáu, P.Tân Định, Q.1, TP. HCM