MÔN thị trường tiền tệ và thị trường vốn

Khi nhắc đến thị trường tài chính thì các nhà đầu tư và kinh doanh tuyệt đối không thể bỏ qua các phương tiện phân bổ tiết kiệm để đầu tư là thị trường tiền tệ và thị trường vốn. Thế nhưng nhiều người vẫn nhầm lẫn 2 chỉ số này với nhau. Vậy thị trường tiền tệ và thị trường vốn khác nhau như thế nào? Chúng có mối quan hệ như thế nào đến thị trường tài chính? Tất cả sẽ được Isinhvien giải đáp ở bài viết dưới đây.

Thị trường tiền tệ (Money Market) về cơ bản dùng để chỉ một bộ phận của thị trường tài chính nơi các công cụ tài chính có tính thanh khoản cao và kỳ hạn ngắn hạn được giao dịch (thường dưới 1 năm). Hoạt động của thị trường tiền tệ diễn ra chủ yếu thông qua hoạt động của ngân hàng và các tổ chức tín dụng, vì các ngân hàng thương mại là chủ thể quan trọng nhất trong việc thu hút và cung cấp các nguồn vốn ngắn hạn.

Isinhvien đã viết một bài rất cụ thể và chi tiết về thị trường tiền tệ trước đó, nếu vẫn chưa hiểu rõ, mời bạn xem tại đây: Thị trường tiền tệ là gì? Chức năng và công cụ của thị trường tiền tệ

Thị trường vốn (Capital Market) là thị trường mà người mua và người bán tham gia mua bán các chứng khoán tài chính như trái phiếu, cổ phiếu, … Việc mua / bán được thực hiện bởi những người tham gia như cá nhân và tổ chức.

Bạn đang đọc: Sự khác nhau giữa thị trường tiền tệ và thị trường vốn

Thị trường vốn giúp chuyển nguồn tiền thặng dư từ những người tiết kiệm đến các tổ chức, sau đó đầu tư chúng vào mục đích sử dụng hiệu quả. Nhìn chung, thị trường này chủ yếu giao dịch chứng khoán dài hạn.

Thị trường vốn bao gồm thị trường sơ cấp và thị trường thứ cấp. Thị trường sơ cấp giải quyết việc mua bán các chứng khoán mới và các chứng khoán khác, trong khi thị trường thứ cấp giao dịch với việc trao đổi các chứng khoán hiện có hoặc đã phát hành trước đó.

Một sự phân chia quan trọng khác trên thị trường vốn được thực hiện trên cơ sở bản chất của chứng khoán được mua bán, tức là thị trường cổ phiếuthị trường trái phiếu.

MÔN thị trường tiền tệ và thị trường vốn
Ảnh minh họa

Những điểm sau đây bộc lộ sự độc lạ giữa thị trường tiền tệ và thị trường vốn :

  1. Chứng khoán ngắn hạn được giao dịch trên Thị trường tiền tệ. Không giống như Thị trường vốn, nơi chứng khoán dài hạn được tạo ra và giao dịch.
  2. Thị trường vốn về bản chất chính thức hơn so với Thị trường tiền tệ.
  3. Chứng khoán Thị trường tiền tệ ít rủi ro hơn so với chứng khoán Thị trường vốn vì chúng được phát hành trong thời gian ngắn hơn và ít biến động hơn.
  4. Thị trường tiền tệ có tính thanh khoản cao so với Thị trường vốn.
  5. Thị trường tiền tệ giúp đáp ứng các yêu cầu tín dụng ngắn hạn của các công ty như vốn lưu động, v.v. Tuy nhiên, Thị trường vốn giúp đáp ứng các yêu cầu tín dụng dài hạn của các công ty, như cung cấp vốn cố định để mua đất, xây dựng hoặc máy móc, v.v.
  6. Lợi tức đầu tư trên Thị trường vốn cao so với Thị trường tiền tệ vì chứng khoán Thị trường vốn có rủi ro cao hơn so với chứng khoán Thị trường tiền tệ.
  7. Khung thời gian mua lại chứng khoán Thị trường tiền tệ là dưới một năm, trong khi chứng khoán Thị trường vốn đến hạn sau một năm hoặc thậm chí vẫn không thể mua lại trong một số trường hợp.

Để có thể hiểu rõ hơn về sự khác biệt giữa thị trường tiền tệ và thị trường vốn bạn có thể tham khảo bảng dưới đây:

CƠ SỞ ĐỂ SO SÁNH THỊ TRƯỜNG TIỀN TỆ THỊ TRƯỜNG VỐN
Ý nghĩa Một phân đoạn của thị trường tài chính nơi cho vay và đi vay các chứng khoán ngắn hạn được thực hiện. Một phần của thị trường tài chính nơi chứng khoán dài hạn được phát hành và giao dịch.
Bản chất của thị trường Không chính thức Chính thức
Công cụ tài chính Hối phiếu kho bạc, Giấy tờ thương mại, Giấy chứng nhận tiền gửi, Tín dụng thương mại, v.v. Cổ phiếu, Khoản nợ, Trái phiếu, Thu nhập giữ lại, Chứng khoán hóa tài sản, Phát hành Euro, v.v.
Thể chế Ngân hàng trung ương, ngân hàng thương mại, các tổ chức phi tài chính, nhà môi giới hóa đơn, nhà chấp nhận, v.v. Các ngân hàng thương mại, Sở giao dịch chứng khoán, các tổ chức phi ngân hàng như công ty bảo hiểm, v.v.
Yếu tố rủi ro Thấp Tương đối cao
Tính thanh khoản Cao Thấp
Mục đích Để đáp ứng nhu cầu tín dụng ngắn hạn của doanh nghiệp. Để đáp ứng nhu cầu tín dụng dài hạn của doanh nghiệp.
Chân trời thời gian Trong vòng một năm Hơn một năm
Xứng đáng Tăng tính thanh khoản của các quỹ trong nền kinh tế. Huy động Tiết kiệm trong nền kinh tế.
Hoàn lại vốn đầu tư Ít hơn Tương đối cao

Sự khác biệt chính giữa thị trường tiền tệ và thị trường vốn

Thị trường tiền tệ và thị trường vốn có mối quan hệ ngặt nghèo với nhau chính do hầu hết những tập đoàn lớn và tổ chức triển khai kinh tế tài chính đều hoạt động giải trí trong cả hai nghành này. Các công ty hoàn toàn có thể vay vốn từ thị trường tiền tệ trong một thời hạn ngắn hoặc vay trong một thời hạn từ thị trường vốn. Chúng biểu lộ qua :

Thị trường tiền tệ và thị trường vốn là hai bộ phận cấu thành nên thị trường tài chính cùng thực hiện một chức năng là cung cấp vốn cho nền kinh tế. Do đó các nghiệp vụ hoạt động ở trên hai thị trường có mối liên quan bổ sung và tác động hỗ tương.

Lãi suất trên thị trường tiền tệ có tác động ảnh hưởng lớn đến việc phát hành và mua và bán sàn chứng khoán trên thị trường vốn. Nếu lãi suất vay của những ngân hàng nhà nước trả cho người tiết kiệm chi phí cao, điều này sẽ khiến cho người tiết kiệm chi phí thích gửi tiền vào ngân hàng nhà nước để hưởng lãi suất vay và rủi ro đáng tiếc thấp hơn so với việc góp vốn đầu tư vào sàn chứng khoán. Mặt khác, những đổi khác về giá thành và lãi suất vay trên thị trường tiền tệ thường kéo theo những đổi khác trực tiếp trên thị trường vốn như quan hệ cung và cầu và giá của CP và trái phiếu . Chẳng hạn như, 1 số ít sàn chứng khoán dài hạn có lãi suất vay thả nổi, địa thế căn cứ để kiểm soát và điều chỉnh lãi suất vay là lãi suất vay tiền gửi thời gian ngắn của ngân hàng nhà nước. Hay khi định giá của CP hay trái phiếu tại một thời gian bất kể nào đó trên thị trường, người ta phải tìm hiểu thêm lãi suất vay của ngân hàng nhà nước được hình thành trên thị trường tiền tệ .

Khi lãi suất vay của ngân hàng nhà nước tăng cao hơn lãi suất vay trái phiếu, trái phiếu sẽ sụt giá và tình hình ngược lại khi lãi suất vay ngân hàng nhà nước hạ xuống hơn lãi trái phiếu .

MÔN thị trường tiền tệ và thị trường vốn
Ảnh minh họatrái lại, những biến hóa về chỉ số giá CP của thị trường vốn cũng phản ảnh những hiện tượng kỳ lạ tốt hay xấu, đã đang hoặc sẽ xảy ra trên thị trường tiền tệ. Đối với thị trường vốn, việc duy trì một lãi suất vay không thay đổi không thăng trầm quá đáng là thiết yếu cho sự không thay đổi của thị trường .
Trên thực tiễn, những hoạt động giải trí của thị trường tiền tệ và thị trường vốn được triển khai đồng điệu xen lẫn nhau, ảnh hưởng tác động và chịu sự tác động ảnh hưởng của nhau, tạo thành cơ cấu tổ chức hoàn hảo của một thị trường kinh tế tài chính .

Việc phân định thị trường tài chính thành 2 bộ phận là thị trường tiền tệ và thị trường vốn chỉ là biện pháp để tạo thuận lợi cho quá trình nghiên cứu từng loại thị trường. Trên thực tế, không phải dễ dàng có thể chỉ ra đâu là khu vực chuyên môn hoá của thị trường tiền tệ và đâu là khu vực chuyên môn hoá của thị trường vốn.

Xem thêm: Tham khảo giá máy may công nghiệp trên thị trường

Hai thị trường này có mối quan hệ hữu cơ với nhau. Các đổi khác về Ngân sách chi tiêu, lãi suất vay trên thị trường tiền tệ thường kéo theo những đổi khác trực tiếp trên thị trường vốn. Ngược lại, những biến hóa về chỉ số sàn chứng khoán hoặc trị giá CP của thị trường vốn cũng phản ảnh những hiện tượng kỳ lạ tốt xấu đã đang và sẽ xảy ra trên thị trường tiền tệ .
Các chủ trương của Nhà nước như chủ trương lãi suất vay, tiền tệ với mục tiêu tăng trưởng thị trường tiền tệ đồng thời cũng là những yếu tố ngăn cản khoanh vùng phạm vi hoạt động giải trí của thị trường vốn. Xét trong tương lai, xuất phát từ những yên cầu thực tiễn, không hề sống sót một thị trường tiền tệ thuần tuý cũng như không hề tồn tài một thị trường vốn thuần tuý mà phải sống sót một thị trường kinh tế tài chính gồm có cả thị trường vốn và thị trường tiền tệ hỗn hợp .

Bài viết trên đây chính là những nội dung khá đầy đủ về chủ đề chủ đề thị trường tiền tệ và thị trường vốn khác nhau như thế nào? Chúng có mối quan hệ như thế nào đến thị trường tài chính? mà Isinhvien đã tổng hợp được. Hi vọng bài viết này sẽ giúp ích được cho các bạn, doanh nghiệp hiểu thêm về 2 chỉ số thị trường tiền tệ và thị trường vốn trong tài chính – kế toán.

Bài viết khác liên quan đến Thị trường tiền tệ

Thị trường tiền tệ là thị trường vốn ngắn hạn (dưới 1 năm), nơi diễn ra các hoạt động của cung và cầu về vốn ngắn hạn. Vốn ngắn hạn bao gồm cả giấy tờ có giá ngắn hạn, có kỳ hạn tức là mua bán những món nợ ngắn hạn rủi ro thấp, tính thanh khoản cao. Thị trường tiền tệ diễn ra chủ yếu thông qua hoạt động của hệ thống ngân hàng, vì các ngân hàng là chủ thể quan trọng nhất trong việc cung cấp và sử dụng vốn ngắn hạn.

Thị trường tiền tệ là thị trường phi tập trung tại các phòng kinh doanh của các ngân hàng và các công cụ kinh doanh đầu tư chuyên nghiệp thông qua mạng lưới điện thoại, internet rộng lớn. Các nghiệp vụ trên thị trường tiền tệ là nghiệp vụ chuyển giao vốn có khả năng thanh toán cao, ít xảy ra rủi ro đối với người đầu tư.

Thị trường tiền tệ là nơi mua bán các loại chứng từ có giá ngắn hạn, nơi đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn của nền kinh tế.

Mục lục

  • 1 Phân loại
    • 1.1 Phân loại theo cách thức tổ chức
    • 1.2 Phân loại theo công cụ nợ
  • 2 Tham khảo

Phân loạiSửa đổi

Thị trường tiền tệ được phân loại căn cứ vào cách thức tổ chức hay loại công cụ.

Phân loại theo cách thức tổ chứcSửa đổi

Nếu căn cứ theo cơ cấu tổ chức thị trường tiền tệ được chia thành 2 cấp: là thị trường tiền tệ sơ cấp và thị trường tiền tệ thứ cấp.

  • Thị trường tiền tệ sơ cấp: là nơi chuyên phát hành các loại trái phiếu mới của ngân hàng, công ty tài chính, kho bạc... Thị trường tiền tệ sơ cấp thật sự là nơi tìm vốn của người phát hành trái phiếu và cung ứng vốn của người mua trái phiếu.
  • Thị trường tiền tệ thứ cấp: chuyên tổ chức mua bán các loại trái phiếu đã phát hành ở thị trường sơ cấp, nhưng lại mang tính chất chuyển hóa hình thái vốn. Tức là, trái phiếu có hình thái hiện vật cụ thể là máy móc, vật tư... bây giờ họ lại cần tiền, nghĩa là cần vốn dưới hình thái tiền tệ.

Phân loại theo công cụ nợSửa đổi

Nếu căn cứ vào các loại công cụ tham gia trên thị trường thì thị trường tiền tệ bao gồm:

  • Thị trường vay nợ ngắn hạn giữa các tổ chức tín dụng dưới sự điều hành của ngân hàng trung ương.
  • Thị trường trái phiếu ngắn hạn và thị trường các loại chứng từ có giá khác như: kỳ phiếu thương mại, khế ước giao hàng, tín phiếu của các công ty tài chính, chứng chỉ tiền gửi tiết kiệm, kỳ phiếu ngân hàng...

Tham khảoSửa đổi